美迪凱擬募資 7 億元加碼光電子與半導(dǎo)體賽道 聚焦 MEMS 與棱鏡產(chǎn)業(yè)化布局

    2025 年 12 月 1 日，杭州美迪凱光電科技股份有限公司（證券代碼：688079，證券簡稱：美迪凱）召開第三屆董事會第七次會議，審議通過 2025 年度向特定對象發(fā)行 A 股股票預(yù)案。公司計劃募集資金不超過 7 億元，用于 MEMS 器件光學(xué)系統(tǒng)制造、半導(dǎo)體工藝鍵合棱鏡產(chǎn)業(yè)化及補充流動資金三大方向，旨在搶抓光電子與半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展機遇，進一步完善產(chǎn)品矩陣與產(chǎn)能布局，鞏固細分領(lǐng)域競爭優(yōu)勢。

    發(fā)行方案清晰落地 核心條款明確

    根據(jù)預(yù)案披露，本次發(fā)行采用向特定對象發(fā)行方式，發(fā)行對象為不超過 35 名符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的合格投資者，包括證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者等。所有發(fā)行對象將以人民幣現(xiàn)金方式按同一價格認購，最終發(fā)行對象將在獲得監(jiān)管批準后，通過詢價方式確定。

    定價機制方面，本次發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的 80%，定價基準日為發(fā)行期首日。若期間發(fā)生派息、送股等除權(quán)除息事項，發(fā)行底價將相應(yīng)調(diào)整。發(fā)行數(shù)量上限為本次發(fā)行前公司總股本的 30%，即不超過 122,577,359 股（截至 2025 年 10 月 31 日，公司總股本為 408,591,198 股），最終發(fā)行數(shù)量將根據(jù)募集資金總額及發(fā)行價格確定。

    限售安排上，發(fā)行對象認購的股票自發(fā)行結(jié)束之日起 6 個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，衍生取得的股票亦需遵守同等鎖定要求。本次發(fā)行決議有效期為股東會審議通過之日起 12 個月，若已取得證監(jiān)會注冊決定，有效期將自動延長至發(fā)行完成之日。值得注意的是，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化，實際控制人葛文志發(fā)行后仍將控制公司 42.53% 的股份，控制權(quán)穩(wěn)定。

    7 億元募資精準發(fā)力 三大項目筑牢增長根基

    本次募集資金總額不超過 7 億元，扣除發(fā)行費用后將按規(guī)劃投入三大方向，其中 3 億元用于 MEMS 器件光學(xué)系統(tǒng)制造項目，2 億元投向半導(dǎo)體工藝鍵合棱鏡產(chǎn)業(yè)化項目，2 億元用于補充流動資金，項目總投資合計 9.38 億元。

    MEMS 器件項目：搶占 Micro LED 商業(yè)化窗口期

    本項目實施主體為杭州美迪凱光電科技股份有限公司，擬投入金額47,447.39萬元，其中擬使用募集資金投入 30,000.00 萬元。本項目正在辦理發(fā)改備案、環(huán)評批復(fù)等相關(guān)手續(xù)。

    本項目依托公司在半導(dǎo)體聲光學(xué)領(lǐng)域積淀的深厚工藝技術(shù)與成熟量產(chǎn)體系，重點擴充 Micro LED 芯片及其他 MEMS 器件的產(chǎn)能規(guī)模，系統(tǒng)性提升公司研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化綜合實力。通過搶占 Micro LED 商業(yè)化戰(zhàn)略窗口期，公司將充分發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢布局新興賽道。同時，項目將完善 Micro LED 芯片及其他MEMS 器件的產(chǎn)能配套，精準響應(yīng)下游客戶規(guī)�；�交付的需求。項目還將加速包括Micro LED芯片在內(nèi)的 MEMS 器件的市場驗證與迭代進程，豐富產(chǎn)品服務(wù)矩陣，深度契合公司多元化發(fā)展的布局，為公司長期業(yè)務(wù)增長注入新動能。

    除近眼顯示設(shè)備、車載顯示等主要商用領(lǐng)域外，Micro LED 也逐步開始應(yīng)用于大尺寸顯示屏、智能手表、手機等產(chǎn)品，市場正處于爆發(fā)前夕。公司把握先發(fā)優(yōu)勢，抓住市場機遇，投建產(chǎn)線，提升在 Micro LED 晶圓代工領(lǐng)域的知名度，拓展客戶群體，搶占 Micro LED 晶圓代工市場。本項目的實施將有利于公司擴大 Micro LED 生產(chǎn)能力，提升產(chǎn)品良率，強化產(chǎn)品核心競爭力。

    在 Micro LED 領(lǐng)域，公司部分下游客戶其產(chǎn)品已覆蓋AR 眼鏡、汽車抬頭顯示、微投影、3D 打印、運動光學(xué)儀器、光場顯示等領(lǐng)域。本項目深度契合全球 MEMS 光學(xué)器件高速增長趨勢，AR/VR、車載顯示等下游應(yīng)用場景持續(xù)擴容，為產(chǎn)能消化提供了堅實的市場基礎(chǔ)。

    棱鏡產(chǎn)業(yè)化項目：賦能消費電子光學(xué)升級

    半導(dǎo)體工藝鍵合棱鏡產(chǎn)業(yè)化項目實施主體為浙江美迪凱光學(xué)半導(dǎo)體有限公司，擬投入金額26,310.89萬元，其中擬使用募集資金投入 20,000.00 萬元。

    項目采用超精密加工、半導(dǎo)體光刻及棱鏡鍵合等復(fù)合工藝，產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機潛望式長焦鏡頭，可顯著提升光學(xué)變焦能力與成像質(zhì)量。隨著智能手機市場觸底反彈及潛望式鏡頭滲透率快速提升（預(yù)計 2025 年滲透率達 20%，對應(yīng)全球出貨量近 2 億臺），高性能棱鏡市場需求持續(xù)旺盛。公司通過自主研發(fā)的半導(dǎo)體制程棱鏡加工技術(shù)，有效解決傳統(tǒng)工藝的炫光、對比度不足等問題，項目實施后將擴大產(chǎn)能規(guī)模，鞏固公司在該藍海市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。

    補充流動資金：優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu) 增強抗風(fēng)險能力

    近年來公司業(yè)務(wù)持續(xù)擴張，在新設(shè)備、新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)方面投入不斷增加，流動資金存在一定缺口。2 億元補充流動資金將有效緩解資金壓力，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提升營運資產(chǎn)質(zhì)量，同時增強公司應(yīng)對宏觀經(jīng)濟波動、市場競爭等風(fēng)險的能力，為業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展提供堅實保障。

    政策市場雙重賦能 行業(yè)前景廣闊

    本次募投項目深度契合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，集成電路與光學(xué)光電子產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，先后被納入 “十四五” 規(guī)劃及多項產(chǎn)業(yè)支持政策，獲得專項技改基金、稅收優(yōu)惠等多重扶持。在市場需求方面，光電子技術(shù)已滲透到通信、消費電子、智能汽車、人工智能等多個領(lǐng)域，成為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院報告，2025 年全球光電子器件市場規(guī)模預(yù)計突破 1800 億美元，年復(fù)合增長率 8%-10%，其中中國市場規(guī)模達 720 億美元，占全球 40%，成為全球增長核心驅(qū)動力。

    作為深耕光學(xué)光電子與半導(dǎo)體細分領(lǐng)域的企業(yè)，美迪凱業(yè)務(wù)涵蓋精密光學(xué)、半導(dǎo)體聲光學(xué)、半導(dǎo)體封測等多個板塊，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信和消費電子、智能汽車、元宇宙、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域。公司已積累多項核心技術(shù)，構(gòu)建了全流程工藝平臺，并與匯頂科技、京瓷集團、佳能、索尼等國內(nèi)外知名企業(yè)建立長期合作關(guān)系，為募投項目的產(chǎn)能消化與市場拓展提供了堅實基礎(chǔ)。

    風(fēng)險提示與投資者回報規(guī)劃并行

    預(yù)案同時披露了本次發(fā)行相關(guān)風(fēng)險，包括審批不確定性、發(fā)行募集資金不足、行業(yè)競爭加劇、技術(shù)迭代、客戶集中、持續(xù)虧損等。公司提示，本次發(fā)行尚需經(jīng)股東會審議通過、上海證券交易所審核通過及中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施，相關(guān)進展將及時履行信息披露義務(wù)。

    在投資者回報方面，公司秉持持續(xù)穩(wěn)定的利潤分配政策，優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅方式，在當(dāng)年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，每年現(xiàn)金分紅不少于當(dāng)年可分配利潤的 10%。同時，公司已制定《未來三年（2026-2028 年）股東分紅回報規(guī)劃》，明確差異化現(xiàn)金分紅政策及決策機制，保障中小股東的合法權(quán)益。針對本次發(fā)行可能產(chǎn)生的攤薄即期回報風(fēng)險，公司將通過加強募集資金監(jiān)管、加快項目建設(shè)進度、提升主營業(yè)務(wù)盈利能力、優(yōu)化經(jīng)營管理等措施予以填補，控股股東、實際控制人及董事、高級管理人員已出具相關(guān)承諾，確保填補措施切實履行。

    美迪凱表示，本次向特定對象發(fā)行股票是公司緊抓行業(yè)發(fā)展機遇、實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標的重要舉措，募集資金投入將進一步提升公司核心技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力與產(chǎn)業(yè)化水平，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模與市場份額，推動公司持續(xù)健康發(fā)展，為全體股東創(chuàng)造更大價值。