新春展望：用確定性對(duì)沖不確定性，2026年顯示行業(yè)機(jī)遇逐步打開(kāi)

    新春開(kāi)工季，打工人最關(guān)心的問(wèn)題莫過(guò)于“春節(jié)期間又有哪些國(guó)際大事件，影響全年市場(chǎng)行情”。

    對(duì)此，首當(dāng)其沖的就是“美國(guó)現(xiàn)有關(guān)稅戰(zhàn)措施被其最高法院判決違法、違憲，隨即白宮拋出新的法律依據(jù)的新關(guān)稅戰(zhàn)方案”！——一國(guó)總統(tǒng)最顯著的施政手段被判違法，這在當(dāng)代社會(huì)和國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)中，極為“罕見(jiàn)”與“魔幻”。

    如果說(shuō)美國(guó)的關(guān)稅代表了一種全球“亂與不確定秩序”的重量級(jí)中樞，那么巴拿馬強(qiáng)行奪取“長(zhǎng)江和記兩港口”，則代表了當(dāng)今世界如荷蘭、巴拿馬等中小國(guó)家可能出現(xiàn)的“無(wú)序”與“無(wú)賴(lài)”。

    因此，2026年全球經(jīng)濟(jì)的基本面必然在“不確定性”中搖擺。大洋對(duì)岸大國(guó)的內(nèi)政對(duì)全球穩(wěn)定性的輸出型破壞會(huì)更強(qiáng)，更強(qiáng)烈的地緣沖突（如美伊問(wèn)題）亦將更為顯著……同時(shí)，國(guó)內(nèi)的穩(wěn)健與可預(yù)期性，在全球經(jīng)濟(jì)中的稀缺性?xún)r(jià)值、正能量溢出效應(yīng)也會(huì)顯著加強(qiáng)。

    國(guó)內(nèi)穩(wěn)定對(duì)國(guó)際不穩(wěn)定的“基本面”

    國(guó)際貨幣基金組織(IMF)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月17日發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》更新內(nèi)容，小幅下調(diào)了2025年和2026年世界貿(mào)易量的預(yù)估值。不過(guò)，其預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)今年將增長(zhǎng)4.6%，較去年10月預(yù)測(cè)值高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。

    1月，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議發(fā)布的《2026年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與展望》報(bào)告預(yù)計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)在高度不確定的環(huán)境中展現(xiàn)出一定韌性，但增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)減弱，2026年增速為2.7%，略低于2025年的2.8%，且顯著低于疫情前約3.2%的長(zhǎng)期平均水平。

    中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所預(yù)計(jì)，在短期挑戰(zhàn)與長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性問(wèn)題雙重影響下，2026年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將放緩至3.0%。其中，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望穩(wěn)步維持在5%左右，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率預(yù)計(jì)將維持在30%左右。

    “這邊風(fēng)景獨(dú)好”幾乎是國(guó)內(nèi)外權(quán)威機(jī)構(gòu)和人士的共識(shí)。這對(duì)于我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，特別是顯示產(chǎn)業(yè)的影響將格外顯著：

    一方面，這有助于穩(wěn)固母市場(chǎng)的基本盤(pán)，能夠持續(xù)高效推動(dòng)企業(yè)核心技術(shù)和供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展，為企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略提供堅(jiān)定的支撐。

    另一方面，我國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)是一個(gè)“大頭市場(chǎng)在外”的產(chǎn)業(yè)。無(wú)論是LED還是液晶，亦或者OLED、硅基微顯示等新興產(chǎn)業(yè)，或者車(chē)載等新興應(yīng)用，都需要“龐大海外市場(chǎng)”的支撐。按物料最終消耗看，海外市場(chǎng)占國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)鏈總比例在七成以上，這特別要求行業(yè)和企業(yè)高度關(guān)注“全球不確定性”。

    安全和冗余能力，是顯示行業(yè)2026年核心思維

    在“全球市場(chǎng)穩(wěn)定性不足、規(guī)則破壞事件時(shí)有發(fā)生、突發(fā)黑天鵝灰犀牛不可避免”的大背景下，大頭在外的顯示產(chǎn)業(yè)，是積極甚至激進(jìn)的搶奪全球份額，還是更為穩(wěn)定地推動(dòng)“安全與競(jìng)爭(zhēng)力冗余”為核心的穩(wěn)健策略，是“一體兩面”的辯證題。

    對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，尋求海外市場(chǎng)避風(fēng)港、建設(shè)有冗余的多重陣地，是企業(yè)必然的需要。一方面，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭迫使企業(yè)更多從區(qū)域經(jīng)濟(jì)角度審視全球布局，全球多中心意識(shí)增強(qiáng)。另一方面，多中心的網(wǎng)格化體系，也實(shí)現(xiàn)了“不將雞蛋放在一個(gè)籃子里”的安全冗余格局。

    例如，2025年4月美國(guó)全球關(guān)稅霸凌顯著升級(jí)后，很多LED頭部企業(yè)正是通過(guò)歐洲或北美的本地主體、供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)了“繞行”。

    同時(shí)，“打鐵還需自身硬”。更強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，甚至獨(dú)一無(wú)二的供應(yīng)能力，是企業(yè)贏得市場(chǎng)，在不確定性中“穩(wěn)健出海”的中流砥柱——分布式的冗余布局，是戰(zhàn)術(shù)技巧；實(shí)質(zhì)實(shí)力的強(qiáng)大是戰(zhàn)略根基。

    例如，2025年美國(guó)關(guān)稅霸凌后不久，就對(duì)液晶顯示相關(guān)多項(xiàng)產(chǎn)品給予豁免。這是因?yàn)槲覈?guó)大陸地區(qū)是全球最大的液晶產(chǎn)品供給基地，更是唯一產(chǎn)能在增長(zhǎng)的地區(qū)，其不僅規(guī)模大、品質(zhì)高，更是創(chuàng)新中心——只此一家別無(wú)分號(hào)的優(yōu)勢(shì)，成就了其全球競(jìng)爭(zhēng)力。

    更為重要的是，強(qiáng)大的創(chuàng)新能力、可控的產(chǎn)業(yè)鏈格局、命脈不被海外單一市場(chǎng)卡脖子，是企業(yè)持久生存的必備格局。

    例如，2025年安世半導(dǎo)體事件中，安世母公司聞泰科技能夠有所反擊的屏障是中國(guó)市場(chǎng)的需求、國(guó)內(nèi)封裝產(chǎn)能占多數(shù)比例；其被挾持的部分則是上游晶圓對(duì)海外、特別是歐洲分公司依賴(lài)嚴(yán)重；其堅(jiān)持長(zhǎng)期斗爭(zhēng)的底線則是，國(guó)內(nèi)成熟半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈龐大，經(jīng)過(guò)努力能夠彌補(bǔ)海外晶圓廠的挾制。

    “一個(gè)個(gè)2025年的案例，無(wú)論是成是敗，都是這個(gè)亂世全球爭(zhēng)雄的經(jīng)驗(yàn)！”面對(duì)2026年顯示產(chǎn)業(yè)必將升級(jí)的全球競(jìng)爭(zhēng)，吸取成功經(jīng)驗(yàn)、避免失敗覆轍，將安全、冗余與效率、份額之爭(zhēng)有效平衡，制定符合自身競(jìng)爭(zhēng)力與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的海外策略，是顯示行業(yè)企業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng)的關(guān)鍵。

    擁抱新型應(yīng)用機(jī)遇，創(chuàng)新依然為王

    對(duì)于國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)，海外市場(chǎng)不僅是“量”的最大板塊，也是“新”的關(guān)鍵板塊。因?yàn)槲覈?guó)顯示產(chǎn)業(yè)供給在全球占據(jù)優(yōu)勢(shì)，所以“配套性”全球新型應(yīng)用，理應(yīng)全面發(fā)力。

    例如，2020年后興起的交互平板產(chǎn)品，2025年大陸顯示面板廠商供給占比高達(dá)九成。其中，BOE(京東方)全年的出貨量市占率為45%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)，穩(wěn)居市場(chǎng)第一。

    目前，顯示消費(fèi)新型場(chǎng)景不斷涌現(xiàn)。特別是AI和數(shù)字化的發(fā)展，賦予了顯示設(shè)備更多“窗口價(jià)值”和“存在場(chǎng)景”。包括近眼顯示的XR、車(chē)載顯示應(yīng)用等新品類(lèi)，也包括硅基微顯示、MIP等新技術(shù)，更包括LED電影屏、Micro LED投影等全新技術(shù)更替升級(jí)型應(yīng)用……

    “現(xiàn)在第一不是真第一，未來(lái)第一才是真王者！”顯示產(chǎn)業(yè)企業(yè)要從創(chuàng)新出發(fā)、擁抱新型應(yīng)用、主動(dòng)融入AI智能+的數(shù)智化新時(shí)代，在全球新一輪數(shù)字智慧經(jīng)濟(jì)浪潮中，搶先占據(jù)價(jià)值制高點(diǎn)。這一點(diǎn)在2026年必然是另一重大產(chǎn)業(yè)主線，甚至是決定行業(yè)未來(lái)命運(yùn)的根本底線。

    顯示行業(yè)日益在創(chuàng)新密集、技術(shù)密集、規(guī)模密集、資本密集的軌道上不斷向上，這確定了未來(lái)從產(chǎn)業(yè)鏈整合角度看，更具“贏者通吃”特點(diǎn)的制造業(yè)分布格局。理解顯示產(chǎn)業(yè)這種特點(diǎn)，就會(huì)明白今天，我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)不僅擁有一把好牌，更擁有廣闊的未來(lái)成長(zhǎng)空間：這是一個(gè)不努力作為，就對(duì)不起歷史機(jī)遇青睞的時(shí)代。

    內(nèi)看信心、外看挑戰(zhàn)，關(guān)鍵是自主

    “我們對(duì)市場(chǎng)的擔(dān)心，不是來(lái)自于國(guó)外同行競(jìng)爭(zhēng)，而是來(lái)自于非行業(yè)性因素、乃至非經(jīng)濟(jì)性因素的干擾�！币晃伙@示行業(yè)業(yè)內(nèi)資深人士如此表示。他認(rèn)為，“顯示行業(yè)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的內(nèi)部信心與能力沒(méi)問(wèn)題，但是對(duì)抗外部挑戰(zhàn)依然需要更多技巧與經(jīng)驗(yàn)、需要海外資源的更多冗余布局。”

    同時(shí)，行業(yè)企業(yè)紛紛強(qiáng)調(diào)，“自主”是長(zhǎng)期命運(yùn)的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。即必須在產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)布局、供應(yīng)鏈布局上準(zhǔn)備B計(jì)劃、C方案，實(shí)現(xiàn)卡脖子的全面突破和突圍。自主可控性意識(shí)的增強(qiáng)是這幾年來(lái)行業(yè)戰(zhàn)略思想層面最顯著的轉(zhuǎn)變。也是美國(guó)新一屆政府上臺(tái)以來(lái)，再次進(jìn)一步加強(qiáng)確認(rèn)的必然選擇。

    整體上，2026年是一個(gè)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，不確定性前所未有的年份。國(guó)內(nèi)的確定性與機(jī)遇、行業(yè)需求，新技術(shù)創(chuàng)新的確定性與機(jī)遇、本土顯示產(chǎn)業(yè)實(shí)力與準(zhǔn)備的確定性與機(jī)遇……等等，正在與全球市場(chǎng)的波動(dòng)中持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)同頻共振。

    從經(jīng)驗(yàn)看，2020-2021年，海外市場(chǎng)特殊原因下的“危機(jī)意識(shí)”也曾籠罩我國(guó)顯示乃至整個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)。但是，歷史最終證明，誰(shuí)能向全球輸出穩(wěn)定性，誰(shuí)才是最后的贏家：全球人民過(guò)好日子的心氣是永恒的。

    中國(guó)產(chǎn)業(yè)力量正是在“越是不穩(wěn)定、越是危機(jī)時(shí)刻”，越為全球人民帶來(lái)可靠的供給支撐的命運(yùn)與共中實(shí)現(xiàn)了不斷的突破與成長(zhǎng)。當(dāng)前，我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)也正在進(jìn)一步升級(jí)，實(shí)現(xiàn)高效益、高質(zhì)量協(xié)同規(guī)模的新發(fā)展格局。展望2026年，歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，基于能力、實(shí)力和確定性、穩(wěn)定性的中國(guó)產(chǎn)業(yè)“有信心”為全球市場(chǎng)帶來(lái)更多正能量溢出效應(yīng)！