士蘭微、GQY視訊、晶科電子等5企最新資本運(yùn)作動(dòng)態(tài)：200億投建半導(dǎo)體產(chǎn)線、18億募資、并購(gòu)與落子！

    當(dāng)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入 “技術(shù)集群突破 + 區(qū)域生態(tài)協(xié)同” 的關(guān)鍵階段，中國(guó)科技企業(yè)的資本布局正精準(zhǔn)踩準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)的脈搏。近日，士蘭微、GQY 視訊、晶科電子、頎中科技、天準(zhǔn)科技五家企業(yè)同步披露重磅資本動(dòng)作：從士蘭微聯(lián)合多方砸下 200 億元投建 12 英寸高端模擬芯片產(chǎn)線，填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)能空白；到頎中科技、天準(zhǔn)科技合計(jì)斬獲超 17 億元可轉(zhuǎn)債批復(fù)，加碼先進(jìn)封測(cè)與半導(dǎo)體量測(cè)技術(shù)攻關(guān)；再到 GQY 視訊收購(gòu)強(qiáng)化 LED 顯示產(chǎn)能、晶科電子參投基金布局 AI 與汽車電子 —— 一場(chǎng)覆蓋 “芯片制造 - 封裝測(cè)試 - 終端應(yīng)用 - 生態(tài)投資” 的全鏈條協(xié)同戰(zhàn)已然打響，為中國(guó)顯示與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)突破海外技術(shù)封鎖、構(gòu)建自主可控生態(tài)注入強(qiáng)勁動(dòng)能。

    五家企業(yè)的資本動(dòng)作存在顯著共性，均深度契合國(guó)家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化戰(zhàn)略，聚焦高端芯片、先進(jìn)封測(cè)、工業(yè)視覺(jué)等 “卡脖子” 領(lǐng)域發(fā)力。士蘭微投建 200 億高端模擬芯片產(chǎn)線、頎中科技與天準(zhǔn)科技募資加碼封測(cè)及量測(cè)設(shè)備，直接填補(bǔ)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能與技術(shù)空白；同時(shí)，企業(yè)普遍通過(guò)資本手段強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，如士蘭微以 IDM 模式整合設(shè)計(jì)與制造，GQY 視訊收購(gòu)泰亨光電完善 LED 顯示產(chǎn)業(yè)鏈，晶科電子參投基金綁定上下游資源。技術(shù)布局上均瞄準(zhǔn)高端化與場(chǎng)景化，士蘭微主攻車規(guī)級(jí)芯片，天準(zhǔn)科技突破半導(dǎo)體先進(jìn)節(jié)點(diǎn)量測(cè)技術(shù)，且都通過(guò)多元機(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)，比如 GQY 視訊設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭、晶科電子以小比例出資參投基金，平衡短期投入與長(zhǎng)期收益。

    這些動(dòng)作也折射出明確的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，資本運(yùn)作模式更趨多元且專業(yè)，重資產(chǎn)投建與輕資產(chǎn)布局并行，士蘭微、頎中科技通過(guò)政府合作與可轉(zhuǎn)債推進(jìn)大額產(chǎn)線建設(shè)，GQY 視訊、晶科電子則以收購(gòu)、基金參投快速補(bǔ)位；技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)從單點(diǎn)突破轉(zhuǎn)向系統(tǒng)創(chuàng)新，跨領(lǐng)域融合加速，如天準(zhǔn)科技將 AI 與半導(dǎo)體量測(cè)結(jié)合，先進(jìn)封裝成為突圍關(guān)鍵，頎中科技的銅鎳金凸塊工藝、士蘭微的車規(guī)級(jí)封裝均瞄準(zhǔn)技術(shù)前沿。市場(chǎng)端則聚焦高增長(zhǎng)場(chǎng)景，新能源汽車、AI、智能駕駛成為核心賽道，士蘭微的芯片、天準(zhǔn)科技的域控制器均深度綁定相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)長(zhǎng)三角與珠三角產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)凸顯，地方政府通過(guò)資金、政策支持企業(yè)落地，形成區(qū)域協(xié)同生態(tài)。

    企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制更趨精細(xì)化，業(yè)績(jī)對(duì)賭、分期支付、股權(quán)分步受讓等方式成為標(biāo)配，士蘭微通過(guò) “兩步受讓” 掌控股權(quán)，GQY 視訊將 40% 收購(gòu)款與標(biāo)的業(yè)績(jī)掛鉤，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步向技術(shù)攻堅(jiān)、市場(chǎng)轉(zhuǎn)型與生態(tài)構(gòu)建升級(jí)，企業(yè)需突破核心設(shè)備國(guó)產(chǎn)化瓶頸，加快從消費(fèi)電子向汽車電子、工業(yè)控制轉(zhuǎn)型，同時(shí)通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金、跨境合作等拓展資本版圖，而長(zhǎng)三角、珠三角等產(chǎn)業(yè)集群將進(jìn)一步強(qiáng)化分工，推動(dòng)中國(guó)半導(dǎo)體從 “單點(diǎn)突破” 向 “系統(tǒng)突圍” 邁進(jìn)，具備技術(shù)自主與生態(tài)協(xié)同能力的企業(yè)將更具競(jìng)爭(zhēng)力。

    士蘭微聯(lián)合多方投建200億12 寸高端模擬芯片產(chǎn)線，加速國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程

    杭州士蘭微電子股份有限公司（證券代碼：600460，簡(jiǎn)稱 “士蘭微”）宣布，將聯(lián)合全資子公司廈門士蘭微電子有限公司（簡(jiǎn)稱 “廈門士蘭微”）及廈門當(dāng)?shù)貎杉移髽I(yè)，共同向廈門士蘭集華微電子有限公司（簡(jiǎn)稱 “士蘭集華”）增資 51 億元，投建 “12 英寸高端模擬集成電路芯片制造生產(chǎn)線項(xiàng)目”。項(xiàng)目總投資達(dá) 200 億元，分兩期建設(shè)，建成后將填補(bǔ)國(guó)內(nèi)高端模擬芯片領(lǐng)域產(chǎn)能缺口，助力新能源汽車、算力服務(wù)器等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

項(xiàng)目核心：200 億分兩期落地，聚焦高端模擬芯片國(guó)產(chǎn)化

    據(jù)了解，本次投建的 12 英寸高端模擬芯片產(chǎn)線定位于技術(shù)門檻高、性能要求嚴(yán)苛的高端模擬芯片領(lǐng)域 —— 當(dāng)前國(guó)內(nèi)該類產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化率仍處于低位，尤其在汽車、工業(yè)、機(jī)器人等領(lǐng)域存在較大進(jìn)口替代空間。項(xiàng)目規(guī)劃總投資 200 億元，分兩期實(shí)施：

    一期項(xiàng)目：投資 100 億元，其中資本金 60.1 億元（含本次增資 51 億元，剩余 9 億元將引進(jìn)其他投資方）、銀行貸款 39.9 億元。將建設(shè)主體廠房、110KV 變電站等配套設(shè)施，并購(gòu)置部分工藝設(shè)備，建成后形成月產(chǎn)能 2 萬(wàn)片，計(jì)劃 2025 年四季度拿地、年底前開(kāi)工，2027 年四季度初步通線投產(chǎn)。

    二期項(xiàng)目：同樣投資 100 億元，在一期基礎(chǔ)上新增設(shè)備及配套，達(dá)產(chǎn)后將再增月產(chǎn)能 2.5 萬(wàn)片，最終實(shí)現(xiàn) “月產(chǎn)能 4.5 萬(wàn)片（年產(chǎn) 54 萬(wàn)片）” 的規(guī)模，預(yù)計(jì) 2030 年全面達(dá)產(chǎn)。

    從資金構(gòu)成看，本次 51 億元增資中，士蘭微與廈門士蘭微合計(jì)認(rèn)繳 15 億元，廈門半導(dǎo)體投資集團(tuán)有限公司認(rèn)繳 15 億元，廈門新翼科技實(shí)業(yè)有限公司認(rèn)繳 21 億元，增資后士蘭集華注冊(cè)資本將從 0.1 億元增至 51.1 億元。值得注意的是，所有增資方均按 “1 元出資對(duì)應(yīng) 1 元注冊(cè)資本” 執(zhí)行，無(wú)需額外審計(jì)或資產(chǎn)評(píng)估。

    本次項(xiàng)目落地得到廈門市人民政府、廈門市海滄區(qū)人民政府的全力支持 —— 士蘭微已與兩地政府簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，廈門方面將在基礎(chǔ)設(shè)施配套、產(chǎn)業(yè)政策、人才服務(wù)、金融支持等方面提供保障，助力項(xiàng)目快速落地；士蘭微則將導(dǎo)入自身在集成電路設(shè)計(jì)制造一體化（IDM 模式）、功率半導(dǎo)體等領(lǐng)域的技術(shù)、人才與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)產(chǎn)線對(duì)標(biāo)國(guó)際領(lǐng)先水平。

    在公司治理層面，士蘭集華將建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)：董事會(huì)由 7 名董事組成，士蘭微方提名 4 名、廈門當(dāng)?shù)赝顿Y方提名 3 名，董事長(zhǎng)由廈門半導(dǎo)體投資集團(tuán)提名并經(jīng)董事會(huì)選舉產(chǎn)生；經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)（含總經(jīng)理、副總經(jīng)理等）由士蘭微提名推薦，確保產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)與技術(shù)落地的主導(dǎo)權(quán)；

    后續(xù)士蘭微還將通過(guò) “兩步受讓” 機(jī)制鞏固控制權(quán)：項(xiàng)目投產(chǎn) 7 年內(nèi)或盈虧平衡 1 年內(nèi)，士蘭微將受讓股權(quán)至持股不低于 51%；第一步完成后 3 年內(nèi)，再進(jìn)一步受讓至持股 70%-75%，保障長(zhǎng)期戰(zhàn)略落地。

    GQY視訊1750萬(wàn)元收購(gòu)泰亨光電70%股權(quán)，加碼 LED 顯示領(lǐng)域戰(zhàn)略布局

    2025 年 10 月 20 日，寧波 GQY 視訊股份有限公司（證券代碼：300076，簡(jiǎn)稱 “GQY 視訊”）發(fā)布公告，宣布已以 1750 萬(wàn)元自有資金完成對(duì)深圳市泰亨光電股份有限公司（簡(jiǎn)稱 “泰亨光電”）70% 股權(quán)的收購(gòu)，相關(guān)工商變更登記已于 10 月 10 日辦結(jié)。公司同日召開(kāi)董事會(huì)，就該事項(xiàng)補(bǔ)充履行了審議程序，確保交易合規(guī)性。

    本次交易中，GQY 視訊向泰亨光電原股東查長(zhǎng)春、查小剛、辜勇強(qiáng)分別收購(gòu) 33.60%、33.60%、2.80% 的股份，合計(jì)對(duì)應(yīng)泰亨光電 350 萬(wàn)股股本（總股本 500 萬(wàn)股）。交易完成后，GQY 視訊成為泰亨光電控股股東，持股比例達(dá) 70%；原股東查長(zhǎng)春、查小剛、辜勇強(qiáng)持股比例分別降至 14.40%、14.40%、1.20%，股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步集中。

    公告顯示，本次交易定價(jià)以資產(chǎn)評(píng)估為基礎(chǔ) —— 截至 2025 年 6 月 30 日，泰亨光電經(jīng)收益法評(píng)估的股東全部權(quán)益價(jià)值為 2787 萬(wàn)元，較凈資產(chǎn)賬面價(jià)值 957.81 萬(wàn)元增值 190.98%。最終雙方協(xié)商確定泰亨光電 100% 股權(quán)作價(jià) 2500 萬(wàn)元，70% 股權(quán)對(duì)應(yīng)交易對(duì)價(jià) 1750 萬(wàn)元，定價(jià)公平合理，且不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組。

    作為一家深耕 LED 顯示領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，泰亨光電主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋 LED 顯示屏及模組的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品覆蓋戶外 / 室內(nèi)顯示、租賃 / 固定安裝等多種形式，廣泛應(yīng)用于廣告、舞臺(tái)、會(huì)議、醫(yī)療、教育等場(chǎng)景，與 GQY 視訊大屏顯示主業(yè)高度契合。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，泰亨光電近年業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)�。�2024 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6792.97 萬(wàn)元、凈利潤(rùn) 323.31 萬(wàn)元；2025 年上半年?duì)I收達(dá) 3411.81 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 415.03 萬(wàn)元，半年凈利潤(rùn)已超 2024 年全年水平，成長(zhǎng)潛力顯著。

    為保障投資回報(bào)，交易雙方設(shè)置了嚴(yán)格的付款節(jié)奏與業(yè)績(jī)對(duì)賭條款。1750 萬(wàn)元交易款分四期支付：前兩期合計(jì) 80%（612.5 萬(wàn)元 + 787.5 萬(wàn)元）將根據(jù)工商變更、公司性質(zhì)變更（由股份公司轉(zhuǎn)為有限公司）等先決條件完成后支付；后兩期各 10%（均為 175 萬(wàn)元）則與泰亨光電 2026 年、2027 年業(yè)績(jī)掛鉤，需完成承諾目標(biāo)后方可支付。

    業(yè)績(jī)對(duì)賭方面，泰亨光電原股東承諾：2025 年（業(yè)績(jī)過(guò)渡期）營(yíng)收不低于 6500 萬(wàn)元；2026-2028 年（對(duì)賭期）營(yíng)收分別不低于 6500 萬(wàn)元、7000 萬(wàn)元、7500 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別不低于 200 萬(wàn)元、300 萬(wàn)元、400 萬(wàn)元。若三年凈利潤(rùn)總和低于 900 萬(wàn)元，原股東需現(xiàn)金補(bǔ)償差額；若超額完成，超額部分的 50% 將作為獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放。此外，若對(duì)賭期業(yè)績(jī)?nèi)�部達(dá)標(biāo)，GQY 視訊將進(jìn)一步收購(gòu)泰亨光電剩余 30% 股權(quán)，原股東需將轉(zhuǎn)讓款用于購(gòu)買 GQY 視訊股票并鎖定 2 年，深度綁定雙方利益。

    GQY 視訊表示，本次收購(gòu)是公司拓寬大屏顯示領(lǐng)域布局的重要舉措。通過(guò)控股泰亨光電，公司將直接強(qiáng)化 LED 顯示生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的硬實(shí)力，完善主業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，有效降低生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)借助泰亨光電的產(chǎn)品與客戶資源，進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與經(jīng)營(yíng)效益。公告強(qiáng)調(diào)，本次交易使用自有資金，不會(huì)對(duì)公司現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況及正常經(jīng)營(yíng)造成不利影響。長(zhǎng)期來(lái)看，雙方在技術(shù)、產(chǎn)能、市場(chǎng)等方面的協(xié)同效應(yīng)，將為公司發(fā)展注入新動(dòng)力，符合公司整體規(guī)劃及全體股東利益。

    廣東晶科電子擬斥2000萬(wàn)元參投1.5億產(chǎn)業(yè)基金，聚焦半導(dǎo)體、AI 與汽車電子賽道

    2025 年 10 月 20 日，港股上市企業(yè)廣東晶科電子股份有限公司（股票代碼：2551.HK，下稱 “晶科電子”）發(fā)布自愿公告，宣布擬作為有限合伙人，聯(lián)合多方共同成立私募股權(quán)投資基金，進(jìn)一步布局高潛力戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力。

    根據(jù)公告內(nèi)容，此次成立的基金名為 “馬鞍山眾松晶創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”，總規(guī)模達(dá)人民幣 1.5 億元。出資方陣容涵蓋多方獨(dú)立第三方，普通合伙人與管理人——大眾聚鼎（上海）私募基金管理有限公司，將負(fù)責(zé)基金的日常管理運(yùn)作；有限合伙人包括晶科電子、大眾交通（集團(tuán)）股份有限公司（上海證券交易所上市，股票代碼：600611.SH/900903.SH）及四名其他獨(dú)立第三方。

    其中，晶科電子計(jì)劃以現(xiàn)金方式認(rèn)繳人民幣 2000 萬(wàn)元，占基金總資本承擔(dān)額的 13.3333%，資金來(lái)源為公司內(nèi)部資源。公告明確，基金成立后預(yù)計(jì)不會(huì)被納入晶科電子的附屬公司核算。截至公告發(fā)布日，該基金仍待在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案手續(xù)。

    此次基金的投資范圍高度聚焦，將主要圍繞半導(dǎo)體、人工智能、汽車電子三大領(lǐng)域篩選標(biāo)的。這一布局與當(dāng)前科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)高度契合，上述領(lǐng)域均為國(guó)家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，且市場(chǎng)需求增長(zhǎng)空間廣闊，技術(shù)迭代速度快，具備高潛力發(fā)展屬性。

    晶科電子表示，參與此次基金設(shè)立是公司一貫投資戰(zhàn)略的延續(xù)，將從多個(gè)維度為集團(tuán)中長(zhǎng)期發(fā)展賦能：一、獲取可持續(xù)投資回報(bào)：通過(guò)精準(zhǔn)識(shí)別并投資具有高潛力、與公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略協(xié)同的項(xiàng)目，為集團(tuán)創(chuàng)造額外收益；二、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈合作：以資本為紐帶，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)建立更緊密的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局；三、控制投資風(fēng)險(xiǎn)與儲(chǔ)備資源：借助基金專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)與資源，有效降低并購(gòu)及創(chuàng)新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)篩選并儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略項(xiàng)目，為集團(tuán)未來(lái)發(fā)展提供儲(chǔ)備動(dòng)能。

    頎中科技可轉(zhuǎn)債發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)：擬募資 8.5 億元加碼先進(jìn)封測(cè)業(yè)務(wù)

    近日，合肥頎中科技股份有限公司（證券代碼：688352，證券簡(jiǎn)稱：頎中科技）公告稱，已收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意合肥頎中科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2025〕2298 號(hào)），標(biāo)志著公司本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行正式獲得監(jiān)管層注冊(cè)通過(guò)，為后續(xù)募資落地及業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。

    作為國(guó)內(nèi)集成電路高端先進(jìn)封裝測(cè)試領(lǐng)域的重要服務(wù)商，頎中科技深耕顯示驅(qū)動(dòng)芯片封測(cè)業(yè)務(wù)多年，同時(shí)布局電源管理芯片、射頻前端芯片等非顯示類芯片封測(cè)領(lǐng)域，是境內(nèi)少數(shù)掌握多類凸塊制造技術(shù)并實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�量產(chǎn)的企業(yè)，在顯示驅(qū)動(dòng)芯片封測(cè)領(lǐng)域常年保持領(lǐng)先地位，核心技術(shù)指標(biāo)及產(chǎn)品良率處于行業(yè)前列。

    結(jié)合此前發(fā)布的可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），頎中科技本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模不超過(guò) 8.5 億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金將全部投入兩大核心項(xiàng)目：一是 “高腳數(shù)微尺寸凸塊封裝及測(cè)試項(xiàng)目”，擬使用募集資金 4.19 億元，將新增銅鎳金凸塊工藝在顯示驅(qū)動(dòng)芯片封裝中的應(yīng)用，滿足高端顯示產(chǎn)品對(duì)細(xì)間距、高密度封裝的需求；二是 “頎中科技（蘇州）有限公司先進(jìn)功率及倒裝芯片封測(cè)技術(shù)改造項(xiàng)目”，擬投入募集資金 4.31 億元，重點(diǎn)建設(shè)載板覆晶封裝、BGBM/FSM、Cu Clip 等先進(jìn)制程，完善非顯示類芯片封測(cè)全制程體系。

    據(jù)了解，這兩個(gè)項(xiàng)目均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，符合集成電路產(chǎn)業(yè)先進(jìn)封裝的發(fā)展趨勢(shì)。其中，銅鎳金凸塊技術(shù)可在滿足性能需求的同時(shí)優(yōu)化成本，載板覆晶封裝等制程則能提升電源管理、射頻前端等芯片的封裝效率與可靠性，助力公司拓展非顯示類業(yè)務(wù)版圖，向綜合類先進(jìn)封測(cè)廠商邁進(jìn)。

    天準(zhǔn)科技可轉(zhuǎn)債獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)：擬募資 8.72 億元加碼工業(yè)視覺(jué)、半導(dǎo)體量測(cè)等核心業(yè)務(wù)

    近日，蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司（證券代碼：688003，證券簡(jiǎn)稱：天準(zhǔn)科技）發(fā)布公告稱，公司近日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可 [2025] 2266 號(hào)），標(biāo)志著公司本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行正式獲得監(jiān)管層注冊(cè)通過(guò)，后續(xù)將按計(jì)劃推進(jìn)發(fā)行工作。

    結(jié)合此前公司發(fā)布的《向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案（修訂稿）》，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案已明確核心細(xì)節(jié)：擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過(guò) 8.72 億元（含 8.72 億元），具體規(guī)模由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定；每張債券面值 100 元，按面值發(fā)行，債券期限為自發(fā)行之日起 6 年；計(jì)息年度最終利率水平將由董事會(huì)在發(fā)行前，結(jié)合國(guó)家政策、市場(chǎng)狀況及公司實(shí)際情況，與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商確定，若發(fā)行前遇銀行存款利率調(diào)整，可相應(yīng)調(diào)整票面利率。

    本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將精準(zhǔn)投向三大核心項(xiàng)目，均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，契合行業(yè)升級(jí)趨勢(shì)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求。具體如下：

    工業(yè)視覺(jué)裝備及精密測(cè)量?jī)x器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目：由天準(zhǔn)科技實(shí)施，建設(shè)地點(diǎn)位于蘇州高新區(qū)，總投資 4.02 億元，擬投入募集資金 4 億元。項(xiàng)目將聚焦工業(yè) AI 大模型檢測(cè)平臺(tái)、PCB 行業(yè)視覺(jué)制程設(shè)備、精密測(cè)量?jī)x器三大方向研發(fā)。通過(guò) AI 技術(shù)突破傳統(tǒng) AOI 檢測(cè)瓶頸，升級(jí) PCB 設(shè)備適配高端需求，同時(shí)以 0.3 微米復(fù)合測(cè)量技術(shù)為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)對(duì)標(biāo)國(guó)際的精密測(cè)量?jī)x器，填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)空白。項(xiàng)目將豐富產(chǎn)品體系，鞏固公司在工業(yè)視覺(jué)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)地位。

    半導(dǎo)體量測(cè)設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目：總由天準(zhǔn)科技聯(lián)合德國(guó)全資子公司 MueTec 實(shí)施，建設(shè)地點(diǎn)為蘇州與德國(guó)代根多夫，總投資 3.09 億元，擬投入募集資金 2.78 億元。項(xiàng)目主攻套刻誤差量測(cè)設(shè)備技術(shù)攻關(guān)，完成 90nm 及以上、40-65nm 節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品迭代與核心部件國(guó)產(chǎn)化，同步推進(jìn) 28nm、14nm 先進(jìn)節(jié)點(diǎn)研發(fā)。借助 MueTec 的技術(shù)積累與天準(zhǔn)的 AI 算法優(yōu)勢(shì)，打破海外廠商壟斷，提升半導(dǎo)體裝備自主可控能力，助力產(chǎn)業(yè)鏈安全。

    智能駕駛及具身智能控制器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目：由控股子公司天準(zhǔn)星智實(shí)施，建設(shè)地點(diǎn)位于蘇州高新區(qū)，總投資 2.01 億元，擬投入募集資金 1.94 億元。項(xiàng)目研發(fā) L3-L4 級(jí)智能駕駛域控制器與具身智能控制器，適配乘用車高階智駕、商用車特種場(chǎng)景及人形機(jī)器人應(yīng)用�；�于國(guó)產(chǎn)芯片開(kāi)發(fā)解決方案，突破智駕供應(yīng)鏈瓶頸，同時(shí)搶抓具身智能賽道機(jī)遇，為公司開(kāi)辟新的增長(zhǎng)曲線。

    天準(zhǔn)科技表示，若實(shí)際募集資金凈額低于擬投入總額，不足部分將通過(guò)公司自有資金或自籌方式解決；在募集資金到位前，公司可根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度先行以自有資金投入，待募集資金到位后按規(guī)定置換。

    公開(kāi)資料顯示，天準(zhǔn)科技專注服務(wù)電子、半導(dǎo)體、新汽車等工業(yè)領(lǐng)域，提供業(yè)界領(lǐng)先的高端視覺(jué)裝備產(chǎn)品。在電子領(lǐng)域，作為全球視覺(jué)裝備核心供應(yīng)商，提供高端視覺(jué)測(cè)量、檢測(cè)、制程裝備。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，深度布局前道量檢測(cè)，提供納米級(jí)晶圓缺陷檢測(cè)、套刻與關(guān)鍵尺寸測(cè)量等核心制程控制裝備。在新汽車和機(jī)器人領(lǐng)域，提供高階自動(dòng)駕駛方案、通用智能方案及智能裝備等產(chǎn)品。

    結(jié)語(yǔ)：從芯片制造端的產(chǎn)能攻堅(jiān)，到封測(cè)環(huán)節(jié)的技術(shù)迭代，再到應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)位與新興賽道布局，五家企業(yè)的資本動(dòng)作看似各有側(cè)重，實(shí)則共同指向 “強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)韌性、突破核心瓶頸” 的底層邏輯。士蘭微的產(chǎn)線落地呼應(yīng)了高端模擬芯片國(guó)產(chǎn)化的迫切需求，頎中與天準(zhǔn)的募資投向則緊扣先進(jìn)封裝這一 “延續(xù)摩爾定律的關(guān)鍵路徑”，而 GQY 視訊的收購(gòu)與晶科電子的基金布局，更展現(xiàn)了科技產(chǎn)業(yè) “主業(yè)深耕 + 生態(tài)卡位” 的雙輪驅(qū)動(dòng)策略。在政策支持與市場(chǎng)需求的雙重催化下，這種 “制造筑基、技術(shù)突圍、資本護(hù)航” 的多維協(xié)同，不僅將夯實(shí)企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更將加速中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈從 “單點(diǎn)突破” 向 “系統(tǒng)性突圍” 跨越，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)業(yè)安全筑牢根基。