AR眼鏡市場(chǎng)爆發(fā)！利亞德、BOE華燦、歌爾、立訊等16家A股巨頭加速布局，最新動(dòng)向曝光

    行業(yè)普遍認(rèn)為，若 AI 眼鏡能突破 “功能豐富度、續(xù)航時(shí)長(zhǎng)、設(shè)備重量” 的三角平衡難題，將快速打開消費(fèi)電子增量空間，形成千億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模。隨著 AI 技術(shù)向消費(fèi)終端快速滲透，AI 眼鏡正成為繼智能手機(jī)、智能手表后的下一代潛力品類。

    據(jù) Counterpoint 最新統(tǒng)計(jì)，2025 年上半年全球 AI 眼鏡出貨量同比激增 110%。另?yè)?jù)IDC中國(guó)預(yù)計(jì)，2025 年全球AI 眼鏡市場(chǎng)出貨量為1,280 萬(wàn)副，同比增長(zhǎng)26%，中國(guó)AI 眼鏡市場(chǎng)出貨量為280 萬(wàn)副，同比增長(zhǎng)107%。

    近日，利亞德、歌爾股份、京東方華燦光電、新相微、豪威集團(tuán)、歌爾股份、聚辰股份、恒玄科技、佳禾智能、立訊精密、藍(lán)思科技、水晶光電、聯(lián)合光電、深科達(dá)、博杰股份、奕東電子等16家A股上市公司紛紛通過投資者互動(dòng)平臺(tái)、機(jī)構(gòu)調(diào)研、業(yè)績(jī)說明會(huì)、中期財(cái)報(bào)等渠道披露AR眼鏡相關(guān)業(yè)務(wù)最新進(jìn)展。

    利亞德AR眼鏡進(jìn)入上市倒計(jì)時(shí)：Micro LED+AI 雙引擎驅(qū)動(dòng)，B 端場(chǎng)景率先落地

    利亞德的智能穿戴布局即將迎來關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。作為 LED 顯示領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，利亞德在 AR 賽道的技術(shù)積累正逐步轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力 —— 其融合 Micro LED 顯示技術(shù)與 AI 大模型的 AR 眼鏡已完成研發(fā)沖刺，進(jìn)入最終驗(yàn)證階段，預(yù)計(jì) 2025 年 10 月正式推向市場(chǎng)，優(yōu)先服務(wù)于文旅、醫(yī)療、企業(yè)辦公等 B 端行業(yè)客戶。

    據(jù)透露，利亞德AR 眼鏡實(shí)現(xiàn)了 "硬件革新 + 軟件智能" 的雙重突破。在顯示技術(shù)層面，利亞德采用自主研發(fā)的光波導(dǎo)顯示方案，搭配最新研發(fā)的 Micro LED 微顯示屏，相比傳統(tǒng) Micro OLED 技術(shù)，不僅在戶外強(qiáng)光環(huán)境下保持高亮度清晰顯示，更將整機(jī)重量控制在 49 克，實(shí)現(xiàn) "全天候佩戴" 的舒適度提升。

    智能交互方面，該產(chǎn)品內(nèi)置微處理器并深度對(duì)接 AI 大模型，突破了傳統(tǒng) AR 設(shè)備功能單一的局限。用戶可通過自然語(yǔ)言交互實(shí)現(xiàn)會(huì)議記錄自動(dòng)生成、多語(yǔ)言實(shí)時(shí)翻譯、智能提詞等功能，而 AI 驅(qū)動(dòng)的圖像識(shí)別與環(huán)境感知技術(shù)，更讓設(shè)備具備物體追蹤、內(nèi)容自適應(yīng)優(yōu)化等進(jìn)階能力。

    利亞德為這款 AR 眼鏡制定了清晰的商業(yè)化路線圖。上市初期將聚焦 B 端行業(yè)客戶，提供定制化解決方案：在文旅文博領(lǐng)域，結(jié)合虛擬動(dòng)點(diǎn)的空間數(shù)據(jù)能力打造沉浸式導(dǎo)覽體驗(yàn)；在醫(yī)療場(chǎng)景中，輔助進(jìn)行遠(yuǎn)程診斷與手術(shù)培訓(xùn)；企業(yè)級(jí)市場(chǎng)則瞄準(zhǔn)智能會(huì)議與遠(yuǎn)程協(xié)作需求。這一策略與其在具身智能領(lǐng)域的布局形成協(xié)同 —— 此前虛擬動(dòng)點(diǎn)已為宇樹機(jī)器人賦能 "云岡舞" 演繹，積累的動(dòng)作捕捉與空間計(jì)算技術(shù)可無(wú)縫銜接至 AR 眼鏡的行業(yè)應(yīng)用。

    此外，面向文旅展陳等商用場(chǎng)景，利亞德和Rokid聯(lián)名款A(yù)R眼鏡支持顯示、拍攝、擴(kuò)聲和AI導(dǎo)覽等功能，有望代替?zhèn)鹘y(tǒng)收音機(jī)、耳機(jī)等旅游導(dǎo)覽設(shè)備，帶來文旅運(yùn)營(yíng)服務(wù)體驗(yàn)的升級(jí)。

    在9月19日舉辦的以“三十而立正青春，行穩(wěn)致遠(yuǎn)永相隨”為主題的利亞德三十周年慶典活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，準(zhǔn)備了這兩款A(yù)R眼鏡的體驗(yàn)產(chǎn)品，為集團(tuán)海外50余位同事與嘉賓提供多語(yǔ)種實(shí)時(shí)翻譯，帶來更好的會(huì)議體驗(yàn)。

    京東方華燦首款A(yù)R解決方案：Micro LED 0.13" 顯示模塊亮相

    京東方華燦光電自主研發(fā)的 0.13 英寸 Micro LED 顯示模塊在 2025 年 9 月京東方全球創(chuàng)新合作伙伴大會(huì)上亮相。該產(chǎn)品具有低功耗、高亮度及外觀良率、高均勻性等特點(diǎn)，峰值亮度達(dá)400W nit。在微顯示器件制造方面，模塊采用領(lǐng)先的高精度低損傷加工工藝及光型調(diào)控技術(shù)，不僅實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)顯示效果，也具備了批量化生產(chǎn)能力，代表京東方華燦Micro LED金灣工廠在技術(shù)和工藝領(lǐng)域取得重要突破。目前，該產(chǎn)品已可全面滿足客戶需求，并正式開放供樣與送樣。

    此外，京東方華燦參與開發(fā)的6.2寸全彩HUD是展會(huì)上又一大亮點(diǎn)，采用自研的Micro RGB HUD顯示芯片，顯示性能顯著提升，實(shí)現(xiàn)高清影像效果，可廣泛應(yīng)用于智能車用領(lǐng)域。

    值得一提的是，京東方華燦光電通過參股Micro LED廠商JBD，間接成為阿里巴巴夸克 AI 眼鏡供應(yīng)商，為其進(jìn)階版 AR 眼鏡提供全彩 Micro LED 顯示模組，良品率超過 99.99%，顯著提升了眼鏡的視覺清晰度和色彩表現(xiàn)。阿里夸克 AR 眼鏡計(jì)劃于 2025 年 10 月正式上市（代工廠立訊精密日前在投資者關(guān)系活動(dòng)中透露："無(wú)錫工廠已完成夸克 AR 眼鏡產(chǎn)線的三期擴(kuò)產(chǎn)，目前月產(chǎn)能達(dá) 30 萬(wàn)臺(tái)，完全滿足十月上市的首批訂單需求。"），華燦光電作為核心供應(yīng)商將直接受益于訂單增長(zhǎng)。

    新相微：AR 眼鏡新品逐步導(dǎo)入，為華燦光電Micro LED 模塊提供驅(qū)動(dòng)芯片

    在新業(yè)務(wù)布局上，新相微圍繞 “高端顯示芯片國(guó)產(chǎn)化” 的戰(zhàn)略目標(biāo)，積極拓展顯示芯片消費(fèi)新場(chǎng)景、挖掘新增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，面向智能手機(jī)領(lǐng)域的 AMOLED 顯示驅(qū)動(dòng)芯片、觸控芯片，面向車載顯示與電視領(lǐng)域的時(shí)序控制芯片，以及面向 AR 眼鏡的微顯示相關(guān)產(chǎn)品已陸續(xù)完成開發(fā)，并逐步導(dǎo)入市場(chǎng)。

    通過持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣，新相微將實(shí)現(xiàn)從智能穿戴到車載顯示的多場(chǎng)景覆蓋，產(chǎn)品品類較去年同期增加多個(gè)型號(hào)。在客戶拓展方面，公司成功導(dǎo)入多家面板廠商供應(yīng)鏈。未來隨著新產(chǎn)品的技術(shù)突破和市場(chǎng)放量，新產(chǎn)品線有望在未來成為推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)提升的核心動(dòng)力之一。

    在MicroLED 芯片產(chǎn)品方面，新相微開發(fā)出業(yè)界領(lǐng)先的12inch wafer，720*480 分辨率，0.13inch panel，高集成度、低功耗、穩(wěn)定性好。該產(chǎn)品主要應(yīng)用AR眼鏡領(lǐng)域。據(jù)悉，新相微為華燦光電的 Micro LED 模塊提供驅(qū)動(dòng)芯片，兩者共同解決了光損高、色域窄等行業(yè)痛點(diǎn)。

    豪威集團(tuán)：LCoS單片全彩微顯示屏供應(yīng)Meta 首款A(yù)R眼鏡

    豪威集團(tuán)近日在官微透露，公司LCOS產(chǎn)品獲得頭戴式智能眼鏡設(shè)備行業(yè)龍頭公司的量產(chǎn)導(dǎo)入，加速尖端XR技術(shù)的創(chuàng)新和部署。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，應(yīng)該是Meta 首款A(yù)R眼鏡Ray-Ban Display供應(yīng) LCoS 單片全彩微顯示屏（分辨率 648×648），為設(shè)備提供全彩顯示能力。Meta 在 Connect 2025 大會(huì)提及了豪威為 LCoS 供應(yīng)商。根據(jù)天風(fēng)證券預(yù)測(cè)，Meta Ray-Ban Display 生命周期內(nèi)（2 年）出貨量預(yù)計(jì) 15-20 萬(wàn)臺(tái)，雖規(guī)模有限，但作為 Meta 首款全彩 AR 眼鏡，其技術(shù)路徑將為后續(xù)產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)。

    據(jù)悉，Meta Ray-Ban Display光學(xué)系統(tǒng)采用LCoS + 陣列光波導(dǎo)組合：豪威的 LCoS 芯片提供全彩顯示能力，Lumus 授權(quán)的陣列光波導(dǎo)技術(shù)則實(shí)現(xiàn)高效光傳輸（光效超 10%）和低雜散光控制，兩者結(jié)合解決了傳統(tǒng)衍射光波導(dǎo)光效低、彩虹效應(yīng)明顯的問題。

    該 LCoS 顯示屏分辨率為600×600 像素，采用20° 視場(chǎng)角（FOV）設(shè)計(jì)，像素密度達(dá) 42 PPD（每度像素），可在右眼下方形成類似 “懸浮字幕” 的顯示區(qū)域，既保證信息密度又減少視覺干擾。其亮度范圍為 30-5000 尼特，支持自動(dòng)亮度調(diào)節(jié)（含紫外線檢測(cè)功能），在強(qiáng)光下仍能保持內(nèi)容可讀性，同時(shí)通過漏光率 < 2% 的設(shè)計(jì)確保隱私性。

    豪威集團(tuán)在投資者關(guān)系上透露，公司憑借全局曝光技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，助力終端設(shè)備實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)眼球追蹤與同步定位和制圖（SLAM）功能。公司圖像傳感器產(chǎn)品兼具小尺寸與低功耗特性，高度契合智能眼鏡設(shè)備需求。

    此外，公司的LCOS技術(shù)，可以為智能眼鏡提供整體集成的單芯片顯示解決方案，LCOS的相關(guān)產(chǎn)品具有高解析度、外形緊湊、低功耗和低成本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠較好的滿足AR智能眼鏡市場(chǎng)對(duì)于全彩顯示產(chǎn)品的需求，將在使智能眼鏡解決方案更加可行和更加經(jīng)濟(jì)適配性上方面發(fā)揮越來越重要的作用。針對(duì)智能眼鏡市場(chǎng)，公司推出的圖像傳感器，實(shí)現(xiàn)了CIS中集成NPU的技術(shù)路徑，通過將感知與AI計(jì)算在芯片級(jí)緊密融合，為解決智能眼鏡在實(shí)時(shí)性、功耗、隱私和體積等方面的核心挑戰(zhàn)提供了非常理想的解決方案。它讓智能眼鏡的AI處理更快、更省電、更安全，推動(dòng)公司在“人工智能+”等終端的進(jìn)一步布局。

    豪威集團(tuán)表示，LCOS產(chǎn)品采用特有的一體化驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)，具有體積小、像素密度大、像素間距窄、功耗低和顯示效果好等特點(diǎn)，在智能眼鏡（AR/XR/MR眼鏡）、微型投影、汽車增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)抬頭顯示（AR HUD）及全光通信傳輸網(wǎng)的波長(zhǎng)選擇開關(guān)（WSS）中已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)供應(yīng)。

    歌爾股份增資4億:賦能微納光學(xué)布局，鞏固 VR/AR 賽道競(jìng)爭(zhēng)力

    歌爾股份有限公司（證券代碼：002241，證券簡(jiǎn)稱：歌爾股份）公告表示擬通過 “換股交易 + 現(xiàn)金增資” 兩步走的方式，對(duì)控股子公司歌爾光學(xué)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “歌爾光學(xué)”）實(shí)施戰(zhàn)略增資，其中公司自身將出資 2 億元，與寧波舜宇?yuàn)W來技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “寧波奧來”）共同為歌爾光學(xué)注入 4 億元資金，以強(qiáng)化其在微納光學(xué)領(lǐng)域的布局，助力虛擬 / 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（VR/AR）、智能眼鏡等精密光學(xué)業(yè)務(wù)發(fā)展。

    在換股交易階段，歌爾光學(xué)將通過增發(fā) 52,951.15 萬(wàn)元注冊(cè)資本的方式，收購(gòu)舜宇?yuàn)W來微納光學(xué)（上海）有限公司與舜宇?yuàn)W來微納光電信息技術(shù)（上海）有限公司（合稱 “上海奧來”）100% 股權(quán)。交易完成后，歌爾股份對(duì)歌爾光學(xué)的持股比例將從原 56.6560% 降至 37.7707%，雖仍為第一大股東。

    現(xiàn)金增資環(huán)節(jié)，歌爾股份與寧波奧來將分別向歌爾光學(xué)增資 2 億元，合計(jì)增資 4 億元，用于認(rèn)購(gòu)歌爾光學(xué)新增注冊(cè)資本 11,128.12 萬(wàn)元（雙方各認(rèn)購(gòu) 5,564.06 萬(wàn)元），剩余資金計(jì)入資本公積。值得注意的是，歌爾光學(xué)其他股東均已放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。本次增資完成后，歌爾股份對(duì)歌爾光學(xué)的持股比例將回升至 38.5713%，進(jìn)一步鞏固第一大股東地位，歌爾光學(xué)注冊(cè)資本也將增至 169,981.57 萬(wàn)元。

    歌爾股份在公告中明確，本次交易的核心目標(biāo)是推動(dòng)歌爾光學(xué)在微納光學(xué)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力升級(jí)。上海奧來作為微納光學(xué)領(lǐng)域的重要標(biāo)的，其 100% 股權(quán)的注入將為歌爾光學(xué)補(bǔ)充光波導(dǎo)器件等關(guān)鍵技術(shù)能力，而光波導(dǎo)器件正是 VR/AR、智能眼鏡等下一代智能終端的核心光學(xué)組件，此舉將直接助力歌爾光學(xué)在精密光學(xué)賽道的市場(chǎng)拓展。

    另?yè)?jù)了解，歌爾股份承擔(dān)Meta 9月正式發(fā)布首款A(yù)R眼鏡Ray-Ban Display的整機(jī)代工任務(wù)，負(fù)責(zé)從零部件組裝到成品質(zhì)量管控的全流程，同時(shí)為設(shè)備供應(yīng)麥克風(fēng)等聲學(xué)組件，實(shí)現(xiàn) “制造 + 核心部件” 雙重參與，是產(chǎn)品規(guī)模化量產(chǎn)的核心保障。

    產(chǎn)品方面，在近日CIOE深圳光博會(huì)上，歌爾光學(xué)推出多款光波導(dǎo)方案。首發(fā)碳化硅刻蝕全彩衍射光波導(dǎo)，作為高性能光學(xué)材料，碳化硅可減少光波導(dǎo)色光差異且更輕薄。該新品采用全貼合技術(shù)消除鏡片間空氣層，僅有0.65mm厚、3.5g重，在 30° FOV可視范圍內(nèi)畫面顏色均勻且無(wú)彩虹紋（波導(dǎo)片中常見因光線傳導(dǎo)偏差形成的彩色干擾），大幅提升佩戴舒適度與視覺體驗(yàn)。

    全新推出的超高光效Micro LED全彩壓印光波導(dǎo)顯示模組，搭載自研0.2立方厘米/重0.5g、僅黃豆粒大小的業(yè)內(nèi)最小彩色Micro LED光機(jī)，峰值入眼亮度高達(dá)6000nits，顏色偏差肉眼幾乎不可見且畫面清晰，基于成熟的工藝可快速量產(chǎn)具備成本優(yōu)勢(shì)。

    另外，歌爾光學(xué)還發(fā)布升級(jí)版全彩刻蝕光波導(dǎo)模組，支持雙目顯示，光柵區(qū)透過率超92%，畫面在白天也能清晰顯示；優(yōu)化后的Micro LED單綠色樹脂衍射光波導(dǎo)模組，透過率更高，彩虹紋幾乎不可見，全面升級(jí)AR視覺體驗(yàn)。

    聚辰股份：成功切入市場(chǎng)主流品牌 AI 眼鏡的供應(yīng)鏈

    聚辰股份透露，其自主研發(fā)的WLCSP EEPROM 芯片憑借低功耗、高靜電防護(hù)能力的核心性能優(yōu)勢(shì)，成功切入市場(chǎng)主流品牌 AI 眼鏡的供應(yīng)鏈，并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，成為支撐 AI 眼鏡小型化、長(zhǎng)續(xù)航設(shè)計(jì)的關(guān)鍵元器件之一。

    為進(jìn)一步搶占 AI 終端市場(chǎng)紅利，公司還通過 “內(nèi)生研發(fā) + 外延拓展” 雙路徑完善存儲(chǔ)產(chǎn)品矩陣：一方面基于 NORD 工藝平臺(tái)，構(gòu)建了覆蓋 512Kb-64Mb 容量的 NOR Flash 產(chǎn)品組合；另一方面基于 ETOX 工藝平臺(tái)，儲(chǔ)備了 32Mb-512Mb 容量的 NOR Flash 產(chǎn)品，可全面滿足 AI 眼鏡、AI PC 等終端設(shè)備對(duì)不同存儲(chǔ)容量的需求，為后續(xù)市場(chǎng)放量筑牢產(chǎn)品基礎(chǔ)。

    未來，聚辰股份將持續(xù)聚焦 AI 智能終端與汽車電子兩大高增長(zhǎng)賽道，一方面深化 AI 眼鏡等消費(fèi)電子領(lǐng)域的芯片應(yīng)用與產(chǎn)品迭代，另一方面加快汽車級(jí)芯片的全球市場(chǎng)拓展與技術(shù)升級(jí)，憑借稀缺的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與先發(fā)的客戶資源，把握行業(yè)紅利期，鞏固公司在細(xì)分領(lǐng)域的核心地位。

    恒玄科技：新一代智能可穿戴芯片在AI眼鏡等終端得到廣泛應(yīng)用

    恒玄科技在中期財(cái)報(bào)透露，公司新一代智能可穿戴芯片BES2800 在客戶TWS 耳機(jī)、智能手表、智能眼鏡等終端產(chǎn)品中得到廣泛應(yīng)用，BES2800 采用6nmFinFET 工藝，單芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存儲(chǔ)、低功耗Wi-Fi 和雙模藍(lán)牙，在性能、功耗和技術(shù)創(chuàng)新等方面都大幅提升，能夠?yàn)榭纱┐髟O(shè)備，特別是TWS 耳機(jī)、智能手表、智能眼鏡、智能助聽器等產(chǎn)品提供強(qiáng)大的算力和高品質(zhì)的無(wú)縫連接體驗(yàn)。新芯片的量產(chǎn)落地，進(jìn)一步鞏固了公司在業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位。

    同時(shí)，恒玄科技BES2700等芯片已在客戶智能眼鏡和無(wú)線麥克風(fēng)項(xiàng)目中量產(chǎn)落地，芯片應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步豐富，逐步向低功耗無(wú)線計(jì)算SoC 領(lǐng)域的平臺(tái)型芯片公司發(fā)展。據(jù)悉Meta Ray - Ban 系列就是采用了恒玄科技的BES2700芯片，其在功耗控制與音頻 AI 處理效率上表現(xiàn)突出，處理效率較高通同類產(chǎn)品高 30%。

    另外，恒玄科技在研項(xiàng)目“智能眼鏡SoC 芯片項(xiàng)目”，聚焦單芯片集成低功耗顯示技術(shù)、圖像傳感技術(shù)及方位加速度傳感器技術(shù)等，同時(shí)升級(jí)多協(xié)議多標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)線傳輸技術(shù)。

    佳禾智能：收購(gòu)德國(guó)拜雅，為 AR/AI 眼鏡業(yè)務(wù)注入新動(dòng)能

    佳禾智能收購(gòu)德國(guó)拜雅案近日獲得股東大會(huì)批準(zhǔn)。佳禾智能全資子公司佳禾國(guó)際（Cosonic International Pte. Ltd.）擬出資約10 億元人民幣收購(gòu)德國(guó) beyerdynamic GmbH & Co. KG（簡(jiǎn)稱 “拜雅 / BD KG”）100% 有限合伙權(quán)益、其母公司 BD Verwaltungs-GmbH 100% 股權(quán)，及股東借款。

    正在推進(jìn)中的德國(guó)拜雅收購(gòu)案為 AR/AI 眼鏡業(yè)務(wù)注入新動(dòng)能。拜雅在高端專業(yè)音頻領(lǐng)域的百年技術(shù)積淀，有望與佳禾智能的 AR 硬件形成協(xié)同效應(yīng)，特別是在空間音頻、降噪算法等關(guān)鍵技術(shù)上的融合，將顯著提升 AR 眼鏡的沉浸感和交互體驗(yàn)。公司計(jì)劃在完成收購(gòu)后，推動(dòng)雙方在研發(fā)、生產(chǎn)、渠道端的全鏈條協(xié)同。

    產(chǎn)業(yè)鏈投資布局成效初顯。佳禾智能通過參股工業(yè)級(jí) AR 眼鏡龍頭瑞歐威爾、消費(fèi)級(jí) AR 核心部件廠商瓏璟光電等企業(yè)，構(gòu)建起覆蓋核心技術(shù)和關(guān)鍵部件的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。這種生態(tài)布局不僅保障了供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，更促進(jìn)了技術(shù)交流與創(chuàng)新，使公司能快速吸收行業(yè)前沿技術(shù)成果。

    從財(cái)務(wù)表現(xiàn)看，智能穿戴設(shè)備已成為佳禾智能增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)板塊。2025 年上半年，該板塊營(yíng)收占比從去年同期的 6.4% 提升至 10.08%，對(duì)應(yīng)營(yíng)收 1.01 億元，同比增幅超 28.76%，且毛利率顯著高于傳統(tǒng)聲學(xué)產(chǎn)品。隨著 AR/AI 眼鏡出貨量的持續(xù)增長(zhǎng)，這一比例有望在未來 2-3 年進(jìn)一步提升至 20% 以上。

    立訊精密：新一代全彩 AR 眼鏡亮相，PVG 單綠 AR 眼鏡量產(chǎn)落地

    立訊精密在 2025 年 9 月舉辦的第 26 屆深圳光博會(huì)上展示了新一代全彩 AR 眼鏡，采用雙芯片架構(gòu)（高通 AR1 + 恒玄 BES2800），支持 Andriod 和 RTOS 雙系統(tǒng)協(xié)同工作，在保障 AI 算力的同時(shí)將續(xù)航延長(zhǎng)至 12 小時(shí)以上。該產(chǎn)品搭載索尼 IMX681 圖像傳感器，支持 EIS 防抖與秒級(jí)抓拍功能，配合全彩 Micro LED + 全彩 SRG 刻蝕衍射光波導(dǎo)方案，實(shí)現(xiàn)雙目異顯效果，峰值亮度達(dá) 6000 尼特，光通透率 99%，重量控制在 60 克以內(nèi)。聲學(xué)方面，采用大單元雙揚(yáng)聲器與 5 陣列麥克風(fēng)，自研降噪算法可在嘈雜環(huán)境中保持語(yǔ)音清晰度。

    與東南大學(xué)、平行視界聯(lián)合開發(fā)的PVG 偏振體全息光波導(dǎo) AR 眼鏡已進(jìn)入量產(chǎn)階段。該產(chǎn)品專為戶外場(chǎng)景設(shè)計(jì)，通過偏振復(fù)用技術(shù)將光效提升 200%，前向漏光降低 80%，制備成本僅為傳統(tǒng) SRG 技術(shù)的 1/3。實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，其重量?jī)H 45 克，支持實(shí)時(shí)翻譯、智能提詞等功能，適用于工業(yè)巡檢、遠(yuǎn)程協(xié)作等專業(yè)領(lǐng)域。

    作為阿里夸克 AR 眼鏡核心代工廠，立訊精密無(wú)錫工廠已啟動(dòng) 50 萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)能爬坡，采用全自動(dòng)化產(chǎn)線實(shí)現(xiàn) 98.7% 的整機(jī)組裝良率，配套華燦光電 Micro LED 模組供樣周期縮短至 7 天。通過參與 Meta Quest 3 交互場(chǎng)景開發(fā)積累的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，立訊精密切入 Meta 新一代消費(fèi)級(jí) AR 眼鏡 Celeste 的供應(yīng)鏈，負(fù)責(zé)傳感器集成與部分光學(xué)組件組裝，預(yù)計(jì) 2025 年第四季度開始批量供貨。承接星紀(jì)魅族 StarV Air AR 眼鏡整機(jī)組裝業(yè)務(wù)，2025 年出貨量預(yù)計(jì)突破 10 萬(wàn)臺(tái)，單機(jī)價(jià)值量超 2000 元。

    藍(lán)思科技：AI眼鏡下半年量產(chǎn)加速

    近日，藍(lán)思科技（證券代碼：300433）在 投資者關(guān)系活動(dòng)中披露，公司圍繞 AI 時(shí)代智能硬件制造戰(zhàn)略，在AI 眼鏡等智能頭顯與智能穿戴、智能汽車與座艙等核心領(lǐng)域均取得關(guān)鍵進(jìn)展，多項(xiàng)業(yè)務(wù)將在下半年進(jìn)入量產(chǎn)加速期，為公司整體盈利提升注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

    作為 AI 硬件賽道的核心布局方向，藍(lán)思科技在 AI 眼鏡領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn) “核心供應(yīng)商 + 整機(jī)組裝” 雙重卡位。據(jù)披露，公司不僅是北美大客戶第一代智能頭顯的外觀結(jié)構(gòu)件核心供應(yīng)商，還為其他北美頭部 AI 眼鏡客戶提供導(dǎo)光模組、Mic 模組、藍(lán)寶石攝像頭蓋板等高精度功能模組及精密結(jié)構(gòu)件，深度參與全球高端 AI 眼鏡供應(yīng)鏈。

    在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，藍(lán)思科技是 Rokid 全系 AI 眼鏡的整機(jī)組裝合作伙伴，覆蓋從光學(xué)鏡片到整機(jī)組裝的全鏈條服務(wù)。盡管湘潭藍(lán)思此前為 Rokid AI 眼鏡投入較多研發(fā)費(fèi)用，短期對(duì)利潤(rùn)略有影響，但隨著 AI 眼鏡下半年加速進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段，疊加客戶旗艦手機(jī)新品發(fā)布與備貨需求，湘潭園區(qū)當(dāng)前在手訂單充足，盈利狀況將持續(xù)改善。

    據(jù)了解，藍(lán)思科技為Meta 首款A(yù)R眼鏡Ray-Ban Display的獨(dú)家核心光學(xué)部件供應(yīng)商，提供三大關(guān)鍵產(chǎn)品：自由曲面光波導(dǎo)支架、0.7mm 超薄微晶玻璃蓋板、鏡腿復(fù)合結(jié)構(gòu)件，直接影響設(shè)備的光學(xué)性能與輕薄化設(shè)計(jì)。

    水晶光電上半年：汽車電子AR + 營(yíng)收激增79%，錨定下一代終端賽道

    汽車電子 AR + 成為水晶光電上半年最亮眼的增長(zhǎng)極：實(shí)現(xiàn)收入 2.41 億元，同比激增 79%；毛利率大幅提升 16.79 個(gè)百分點(diǎn)至 25.24% ，主要受激光雷達(dá)視窗片等高毛利車載元件拉動(dòng)。

    水晶光電透露，當(dāng)前國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè) “反內(nèi)卷” 趨勢(shì)顯現(xiàn)，有望緩解車載業(yè)務(wù)價(jià)格壓力；同時(shí)海外布局成效初顯 ——2023 年在德國(guó)斯圖加特設(shè)立辦事處后，已與多家海外主流車廠達(dá)成合作，合作范圍從 HUD（抬頭顯示）延伸至光學(xué)全品類。

    隨著明年海外客戶及 Lcos 方案 AR-HUD 量產(chǎn)，該板塊中長(zhǎng)期收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)空間將進(jìn)一步打開。此外，公司 AR-HUD 在國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)份額已連續(xù)多年穩(wěn)居行業(yè)前三，上半年增長(zhǎng)主要受益于行業(yè)滲透率提升。

    董事兼副總經(jīng)理劉風(fēng)雷指出，AR當(dāng)前正迎來 AI 驅(qū)動(dòng)的爆發(fā)拐點(diǎn)，而 AR 眼鏡有望成為繼智能手機(jī)后的 “下一代移動(dòng)終端”。

    從技術(shù)路線看，當(dāng)前 AR 光學(xué)主流技術(shù)為反射光波導(dǎo)（GWG）與表面浮雕光柵（SRG）：GWG 憑借大視場(chǎng)角、低漏光、高能量效率及適配近視用戶的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，但面臨規(guī)�；�制造瓶頸；SRG 則在色彩均勻性、半導(dǎo)體工藝難度上挑戰(zhàn)較大，大視場(chǎng)角場(chǎng)景量產(chǎn)仍存障礙。水晶光電認(rèn)為，AR 眼鏡引爆市場(chǎng)需滿足 “輕薄設(shè)計(jì)、全天候使用、低消費(fèi)者門檻” 三大要素，行業(yè)正加速推進(jìn)高性能、低成本量產(chǎn)方案。

    水晶光電在 AR 領(lǐng)域已深耕十余年：2011 年與 Lumus 合作，2019 年攜手 Digilens 布局體全息光波導(dǎo)，目前體全息光波導(dǎo)已實(shí)現(xiàn)北美商用小批量量產(chǎn)；業(yè)務(wù)覆蓋顯示系統(tǒng)（光波導(dǎo)片）、投影單元（光機(jī)光學(xué)元件）及攝像頭等光學(xué)零組件，核心優(yōu)勢(shì)集中在全球領(lǐng)先的鍍膜技術(shù)、突出的冷加工與自動(dòng)化量產(chǎn)能力，以及端到端的光學(xué)設(shè)計(jì)與測(cè)試能力。

    聯(lián)合光電：明確AR眼鏡發(fā)展路徑，鎖定逸文科技深化AR合作

    在 AR 眼鏡業(yè)務(wù)發(fā)展路徑上，聯(lián)合光電清晰規(guī)劃了技術(shù)與產(chǎn)能布局方向：公司將重點(diǎn)構(gòu)建涵蓋 AR 光機(jī)、光波導(dǎo)片貼合等整機(jī)組裝關(guān)鍵環(huán)節(jié)的工藝體系與設(shè)備能力，通過自主技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)鏈整合，為下游客戶提供高性價(jià)比、高性能的 AR 眼鏡相關(guān)產(chǎn)品支持，致力于在快速增長(zhǎng)的 AR 光學(xué)賽道中占據(jù)有利位置。

    針對(duì) “為何選擇逸文科技作為 AR 眼鏡領(lǐng)域合作對(duì)象” 的疑問，聯(lián)合光電從雙重維度給出解答：一方面，雙方在 AR 相關(guān)技術(shù)路徑與應(yīng)用場(chǎng)景上高度契合，具備戰(zhàn)略協(xié)同與技術(shù)互補(bǔ)的核心優(yōu)勢(shì)，為合作奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；另一方面，公司通過以有限合伙人（LP）身份參與的投資基金，已持有逸文科技部分股權(quán)，這一股權(quán)紐帶進(jìn)一步強(qiáng)化了雙方的合作黏性與戰(zhàn)略一致性，確保合作高效推進(jìn)。

    深科達(dá)：多維度技術(shù)閉環(huán)構(gòu)筑壁壘，賦能智能眼鏡行業(yè)高精度發(fā)展

    深科達(dá)在近日調(diào)研中重點(diǎn)披露了其在高端裝備領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新成果。公司以技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，通過馬里斯曲線擬合與異常數(shù)據(jù)篩選技術(shù)矯正干擾數(shù)據(jù)，結(jié)合Mark To Mark 6-Dof 對(duì)位技術(shù)、高精密六軸閉環(huán)控制技術(shù)、MTF 主動(dòng)對(duì)位技術(shù)，成功構(gòu)建起多維度高精度控制體系，為設(shè)備精度提供堅(jiān)實(shí)保障。

    在溫控與成型環(huán)節(jié)，深科達(dá)依托鹵素紅外燈加熱系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)均勻溫控，搭配超精密模具加工技術(shù)與曲面膜材預(yù) / 熱成型技術(shù)，形成了從數(shù)據(jù)處理、材料成型到光學(xué)校準(zhǔn)的全流程技術(shù)閉環(huán)。這一系列創(chuàng)新成果不僅為智能眼鏡制造提供了關(guān)鍵技術(shù)支撐，更有效推動(dòng)智能眼鏡行業(yè)向更高精度、更優(yōu)性能方向發(fā)展。目前，公司已憑借核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與國(guó)內(nèi)外知名廠商建立良好合作關(guān)系，為業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。

    博杰股份AI眼鏡：M客戶千萬(wàn)級(jí)需求落地，國(guó)內(nèi)客戶對(duì)接中

    在全球 AI 眼鏡市場(chǎng)迎來爆發(fā)前夜，設(shè)備解決方案提供商博杰股份（002975）已搶先鎖定頭部客戶訂單。最新披露的投資者調(diào)研信息顯示，公司已向 M 客戶（市場(chǎng)普遍指向 Meta）交付多條 AI 眼鏡生產(chǎn)線，對(duì)應(yīng)千萬(wàn)級(jí)別設(shè)備需求，同時(shí) 2025 年新增訂單規(guī)模已接近億元級(jí)別，成為 AI 硬件浪潮中的重要受益者。

    公司透露，針對(duì) M 客戶的 AI 眼鏡產(chǎn)品，已完成射頻測(cè)試、聲學(xué)檢測(cè)、光學(xué)性能驗(yàn)證等全流程生產(chǎn)設(shè)備的交付，這些設(shè)備主要用于其新一代智能眼鏡的量產(chǎn)環(huán)節(jié)。得益于多年服務(wù)頭部科技企業(yè)的技術(shù)積累，公司能夠緊密跟隨客戶產(chǎn)品迭代節(jié)奏，在設(shè)備精度、測(cè)試效率等關(guān)鍵指標(biāo)上滿足高端 AI 眼鏡的制造需求。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025 年上半年，博杰股份營(yíng)收同比增長(zhǎng) 17.48%，其中 AI 眼鏡相關(guān)設(shè)備業(yè)務(wù)成為消費(fèi)電子板塊的重要增長(zhǎng)極。公司在投資者互動(dòng)中強(qiáng)調(diào)，通過與 M 客戶的深度合作，已形成一套成熟的 AI 眼鏡制造檢測(cè)解決方案，為后續(xù)拓展更多客戶奠定技術(shù)基礎(chǔ)。

    博杰股份在 AI 眼鏡領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力源自其 "光學(xué) + 射頻 + 聲學(xué)" 的多維度技術(shù)儲(chǔ)備。公司整合多年積累的自動(dòng)化測(cè)試經(jīng)驗(yàn)，推出了覆蓋 AI 眼鏡整機(jī)制造全流程的一站式解決方案，包括曲面玻璃檢測(cè)、攝像頭模組校準(zhǔn)、空間定位精度測(cè)試等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這種整合能力使得其設(shè)備能夠適配不同品牌 AI 眼鏡的個(gè)性化需求，特別是在 Micro LED 顯示模組、光波導(dǎo)組件等核心部件的檢測(cè)上具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

    在鞏固海外頭部客戶合作的同時(shí)，博杰股份正積極開拓國(guó)內(nèi) AI 眼鏡市場(chǎng)。公司透露，目前已與多家國(guó)內(nèi)智能硬件廠商展開前期溝通，重點(diǎn)對(duì)接文旅、工業(yè)等行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的定制化設(shè)備需求，但尚未形成實(shí)質(zhì)訂單。隨著珠海本地智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，包括 Rokid、星紀(jì)魅族等整機(jī)廠商的集聚，公司有望憑借地理優(yōu)勢(shì)獲得更多本地化合作機(jī)會(huì)。

    奕東電子：AI 眼鏡FPC產(chǎn)品批量交付，延伸至多場(chǎng)景終端

    在 AI 終端領(lǐng)域，奕東電子 FPC 產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn) AI 眼鏡場(chǎng)景的批量交付，成為公司服務(wù) AI 硬件生態(tài)的重要突破。基于 AI 眼鏡場(chǎng)景的成功經(jīng)驗(yàn)，公司正將 FPC 產(chǎn)品延伸至其他 AI 智能終端領(lǐng)域，持續(xù)深化在 AI 硬件供應(yīng)鏈中的參與度，受益于 AI 終端設(shè)備普及帶來的市場(chǎng)紅利。

    2025 年上半年，奕東電子在 AI 眼鏡領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)里程碑式突破：為小米 AI 眼鏡獨(dú)家供應(yīng)的 FPC（柔性電路板）已正式量產(chǎn)，成為其消費(fèi)電子業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新引擎。據(jù)公司披露，該 FPC 產(chǎn)品滿足 AI 眼鏡轉(zhuǎn)軸 2 萬(wàn)次以上耐彎折要求（對(duì)標(biāo)雷朋等國(guó)際品牌標(biāo)準(zhǔn)），同時(shí)通過小型化設(shè)計(jì)優(yōu)化空間布局，支持多傳感器信號(hào)高速傳輸，單臺(tái)價(jià)值量顯著高于傳統(tǒng)手機(jī) FPC。

    據(jù)悉，小米不僅是奕東電子的核心客戶，更是其戰(zhàn)略股東（通過旗下基金持股），雙方在 AI 硬件領(lǐng)域的協(xié)同持續(xù)深化。

    結(jié)語(yǔ)

    隨著 AI 技術(shù)向消費(fèi)終端深度滲透，AI 眼鏡已從 “概念探索” 邁入 “量產(chǎn)攻堅(jiān)” 的關(guān)鍵階段 —— 全球出貨量上半年同比激增 110%，中國(guó)市場(chǎng)增速更是突破 100%，印證了行業(yè)對(duì)其 “下一代智能終端” 潛力的判斷。

    這場(chǎng)千億賽道的競(jìng)逐中，16 家 A 股公司以 “技術(shù)破局 + 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同” 構(gòu)建起核心競(jìng)爭(zhēng)力 —— 利亞德 45 克 Micro LED 眼鏡、京東方華燦 0.13 英寸 400W nit 高亮度模組，直接突破 “重量 - 續(xù)航 - 顯示效果” 的行業(yè)三角平衡；豪威 LCoS 全彩芯片、恒玄 6nm 低功耗 SoC 夯實(shí)智能交互根基，聚辰股份、奕東電子則以存儲(chǔ)、FPC 等元器件支撐設(shè)備小型化與長(zhǎng)續(xù)航；歌爾光學(xué)增資微納光學(xué)補(bǔ)全光波導(dǎo)能力，立訊精密 45 克 PVG 偏振體全息眼鏡量產(chǎn)則打通 “核心部件 - 整機(jī)組裝” 的產(chǎn)業(yè)化閉環(huán)......

    當(dāng)前，B 端文旅導(dǎo)覽、醫(yī)療遠(yuǎn)程協(xié)作、工業(yè)巡檢已成為技術(shù)落地的 “試驗(yàn)田”，而阿里夸克、Meta Ray-Ban Display等消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品的備貨沖刺，更預(yù)示著 C 端市場(chǎng)啟幕在即。隨著 “Micro LED+AI 大模型 + 光波導(dǎo)” 技術(shù)融合深化，疊加全產(chǎn)業(yè)鏈從驅(qū)動(dòng)芯片、存儲(chǔ)器件到檢測(cè)設(shè)備的成本控制能力提升，AI 眼鏡不僅將打開千億級(jí)消費(fèi)電子增量空間，更有望重構(gòu)智能穿戴價(jià)值體系，成為繼智能手機(jī)后推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。