歌爾股份增資4億:賦能微納光學(xué)布局，鞏固 VR/AR 賽道競爭力

    2025 年 9 月 12 日，歌爾股份有限公司（證券代碼：002241，證券簡稱：歌爾股份）發(fā)布公告，宣布擬通過 “換股交易 + 現(xiàn)金增資” 兩步走的方式，對控股子公司歌爾光學(xué)科技有限公司（以下簡稱 “歌爾光學(xué)”）實(shí)施戰(zhàn)略增資，其中公司自身將出資 2 億元，與寧波舜宇?yuàn)W來技術(shù)有限公司（以下簡稱 “寧波奧來”）共同為歌爾光學(xué)注入 4 億元資金，以強(qiáng)化其在微納光學(xué)領(lǐng)域的布局，助力虛擬 / 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（VR/AR）、智能眼鏡等精密光學(xué)業(yè)務(wù)發(fā)展。

    交易核心：換股先行奠定基礎(chǔ)，4 億增資提升持股比例

    本次交易分為 “換股收購” 與 “現(xiàn)金增資” 兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，整體圍繞歌爾光學(xué)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張與股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化展開。

    在換股交易階段，歌爾光學(xué)將通過增發(fā) 52,951.15 萬元注冊資本的方式，收購舜宇?yuàn)W來微納光學(xué)（上海）有限公司與舜宇?yuàn)W來微納光電信息技術(shù)（上海）有限公司（合稱 “上海奧來”）100% 股權(quán)。交易完成后，歌爾股份對歌爾光學(xué)的持股比例將從原 56.6560% 降至 37.7707%，雖仍為第一大股東，但根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及未來董事會(huì)席位、公司章程約定，歌爾光學(xué)或不再納入歌爾股份合并報(bào)表范圍。

    緊隨換股之后的現(xiàn)金增資環(huán)節(jié)，歌爾股份與寧波奧來將分別向歌爾光學(xué)增資 2 億元，合計(jì)增資 4 億元，用于認(rèn)購歌爾光學(xué)新增注冊資本 11,128.12 萬元（雙方各認(rèn)購 5,564.06 萬元），剩余資金計(jì)入資本公積。值得注意的是，歌爾光學(xué)其他股東均已放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。本次增資完成后，歌爾股份對歌爾光學(xué)的持股比例將回升至 38.5713%，進(jìn)一步鞏固第一大股東地位，歌爾光學(xué)注冊資本也將增至 169,981.57 萬元。

    關(guān)聯(lián)交易合規(guī)推進(jìn)，審批流程已過關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

    本次增資事項(xiàng)涉及關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)方包括歌爾光學(xué)股東、歌爾股份實(shí)際控制人姜濱先生，歌爾股份高級顧問姜龍先生，以及歌爾股份控股股東歌爾集團(tuán)有限公司（以下簡稱 “歌爾集團(tuán)”）。其中，姜濱先生直接持有歌爾股份 8.14% 股權(quán)，控制的歌爾集團(tuán)持有 15.72% 股權(quán)，同時(shí)擔(dān)任歌爾光學(xué)董事長；姜龍先生為姜濱之弟，直接持有歌爾股份 7.09% 股權(quán)；歌爾集團(tuán)則為歌爾股份控股股東，2025 年上半年總資產(chǎn)達(dá) 66.91 億元。

    從審批流程來看，本次交易已通過合規(guī)審查：2025 年 9 月 12 日，歌爾股份召開第六屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議、第六屆監(jiān)事會(huì)第二十七次會(huì)議，審議通過相關(guān)議案；公司獨(dú)立董事專門會(huì)議已審議并由全體獨(dú)立董事過半數(shù)同意，姜濱、段會(huì)祿、劉耀誠等關(guān)聯(lián)董事已回避表決。不過，本次增資需以換股交易經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)并完成交割為前提，后續(xù)實(shí)施仍待關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)落地。

    戰(zhàn)略意義：拿下上海奧來強(qiáng)化技術(shù)壁壘，4 億資金解渴發(fā)展需求

    歌爾股份在公告中明確，本次交易的核心目標(biāo)是推動(dòng)歌爾光學(xué)在微納光學(xué)領(lǐng)域的競爭力升級。上海奧來作為微納光學(xué)領(lǐng)域的重要標(biāo)的，其 100% 股權(quán)的注入將為歌爾光學(xué)補(bǔ)充光波導(dǎo)器件等關(guān)鍵技術(shù)能力，而光波導(dǎo)器件正是 VR/AR、智能眼鏡等下一代智能終端的核心光學(xué)組件，此舉將直接助力歌爾光學(xué)在精密光學(xué)賽道的市場拓展。

    從財(cái)務(wù)層面看，歌爾光學(xué)當(dāng)前存在迫切的資金需求。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024 年歌爾光學(xué)營業(yè)收入 11.62 億元，凈利潤虧損 2.40 億元；2025 年 1-6 月，其營業(yè)收入 6.11 億元，凈利潤虧損 1.17 億元，截至 2025 年 6 月末凈資產(chǎn)為 7.18 億元。此次 4 億元增資將有效補(bǔ)充歌爾光學(xué)的流動(dòng)資金，改善其財(cái)務(wù)狀況，為技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金支撐。歌爾股份表示，本次增資將推動(dòng)歌爾光學(xué)長期健康發(fā)展，最終為公司及全體股東創(chuàng)造更大價(jià)值。