韓系出售偏光片業(yè)務(wù)，既是技術(shù)升級(jí)也是競(jìng)爭(zhēng)無(wú)奈

    近日，一筆高達(dá)57億元人民幣的偏光片產(chǎn)能交易完成。三星SDI宣布將其偏光膜業(yè)務(wù)整體轉(zhuǎn)讓給恒新光電，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.121萬(wàn)億韓元。此前1月份，昊盛科技集團(tuán)旗下合肥新美材料以45億元收購(gòu)韓國(guó)LG化學(xué)（LGC）光學(xué)功能膜業(yè)務(wù)的交割也已完成。——即在2025年，三星和LG體系完成了偏光膜等光學(xué)功能膜業(yè)務(wù)的“集體出售”。這背后的原因是什么呢？

    競(jìng)爭(zhēng)壓力是韓國(guó)業(yè)者退場(chǎng)的主因之一

    據(jù)悉，2024年中國(guó)偏光片產(chǎn)能約占全球的73%。其中，支撐116英寸巨幕顯示的大寬幅2600毫米偏光片更是由我國(guó)企業(yè)主導(dǎo)。

    這背后，其實(shí)是偏光片的主要使用場(chǎng)景——液晶面板，正由中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)。我國(guó)大陸地區(qū)面板企業(yè)占據(jù)全球液晶面板產(chǎn)能7成以上。其中，近10年來(lái)行業(yè)主要投資的10.5/11代和8.6代新型產(chǎn)線，超9成位于我國(guó)大陸地區(qū)。液晶顯示產(chǎn)能除了我國(guó)大陸和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)之外，日本、韓國(guó)、美國(guó)目前只占一個(gè)零頭。

    一塊液晶屏幕通常需要2塊同等面積的偏光片。原因在于液晶材料只能處理偏振光。特殊的膽甾相反射式液晶屏可以設(shè)計(jì)成只需要一張偏光片，但目前后者尚未有市場(chǎng)化產(chǎn)品投產(chǎn)。也就是說(shuō)，日常應(yīng)用中的液晶面板都需要兩倍的偏光片。這使得我國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)一旦掌握了液晶面板的主動(dòng)權(quán)，也就掌握了偏光片市場(chǎng)需求側(cè)的最大市場(chǎng)。這成為推動(dòng)我國(guó)偏光片產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的核心原因。

    對(duì)于韓國(guó)業(yè)者而言，隨著今年春季LGD廣州面板廠完成向TCL華星的出售，其已徹底退出液晶顯示面板領(lǐng)域。繼續(xù)保留偏光片業(yè)務(wù)，不符合其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力成長(zhǎng)格局。在這樣的背景下，出售偏光片產(chǎn)能和上游材料、技術(shù)，就成了迅速變現(xiàn)，并將有限資本投入到下一代顯示產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的必然選擇。

    韓系顯示加速轉(zhuǎn)向OLED和Micro LED

    大尺寸偏光片的需求市場(chǎng)以液晶為主。但傳統(tǒng)OLED顯示同樣需要偏光片。與液晶只能處理偏振光，因而偏光片是其正常工作的必要條件不同；OLED的偏光片由1/4波長(zhǎng)相位膜與傳統(tǒng)偏光片構(gòu)成，主要作用是抵擋環(huán)境光，提高對(duì)比度。

    也就是說(shuō)，OLED顯示的偏光片核心作用是對(duì)抗環(huán)境光，與液晶顯示的上偏光片作用類似，但與液晶顯示下偏光片作為液晶正常工作的核心條件大不相同。這就產(chǎn)生了一個(gè)重大問(wèn)題：除了偏光片，還有沒(méi)有更好的方案或材料對(duì)抗環(huán)境光？如果有更好的方式對(duì)抗環(huán)境光，那么OLED就可以不需要偏光片。

    我國(guó)顯示企業(yè)，如華星光電、深天馬、京東方等近年來(lái)先后展示或回應(yīng)了自己的無(wú)偏光片OLED顯示技術(shù)與產(chǎn)品（即COE OLED屏幕）。三星在2021年將COE OLED屏幕產(chǎn)品量產(chǎn)并推向市場(chǎng)。如三星Galaxy Z Fold 3、小米MIX FOLD 2、華為Mate Xs 2等產(chǎn)品都是首批無(wú)偏光片顯示技術(shù)的受益者。行業(yè)專家指出，平板顯示產(chǎn)業(yè)對(duì)COE技術(shù)的研發(fā)已歷經(jīng)15年以上的歷史。

    為什么要拋棄偏光片？因?yàn)橐粚悠�光片理論上�?huì)損失50%的亮度。液晶顯示依靠背光源提供亮度，室內(nèi)應(yīng)用時(shí)的亮度儲(chǔ)備非常充分。但OLED在更高亮度下，其燒屏效應(yīng)難以控制；雖然采用串聯(lián)多層OLED材料能緩解亮度與壽命的矛盾，但也增加了成本。而省略偏光片的技術(shù)理論上直接帶來(lái)亮度翻番。

    因此，發(fā)展無(wú)偏光片OLED顯示，是OLED顯示向高亮度發(fā)起挑戰(zhàn)，進(jìn)而在高端手機(jī)上更好適配HDR內(nèi)容、適應(yīng)高亮度環(huán)境下清晰顯示的重要技術(shù)方向；高亮度的OLED也是在PC或TV等大尺寸面板上擁有足夠性能儲(chǔ)備的技術(shù)——更大尺寸顯示往往對(duì)應(yīng)更遠(yuǎn)的觀看距離，也就需要更高亮度來(lái)保障畫質(zhì)。

    在今年初西班牙巴塞羅那的世界移動(dòng)通信大會(huì)上，三星展出的最新型“無(wú)偏光片顯示”技術(shù)，其不僅因無(wú)偏光片使OLED面板厚度下降（傳統(tǒng)偏光片占面板厚度2成），更將屏幕亮度提升至5000尼特（相當(dāng)于正午陽(yáng)光亮度），同時(shí)功耗降低近四成。三星的COE技術(shù)框架主要是在OLED的RGB像素之上印刷制備RGB三原色透光結(jié)構(gòu)，并在紅(R)綠(G)藍(lán)(B)OLED像素之間填充新型純黑材料�！�—COE這一縮寫即源于CF On TFE，意為像素上的彩色濾光。

    除了OLED技術(shù)轉(zhuǎn)向無(wú)偏光片方向之外，全球顯示產(chǎn)業(yè)關(guān)注的下一代顯示材料Micro LED也大多適配無(wú)偏光片設(shè)計(jì)，以利于保持高亮度、高色彩特性�？梢哉f(shuō)，新階段的顯示產(chǎn)業(yè)中，偏光片日益與液晶捆綁，而與OLED和Micro LED無(wú)關(guān)。韓系企業(yè)已經(jīng)退出液晶顯示制造，全面轉(zhuǎn)向OLED和Micro LED技術(shù)，因此韓國(guó)業(yè)者選擇用既有的偏光片上下游產(chǎn)業(yè)鏈成果和技術(shù)“迅速變現(xiàn)”，并將資金投入未來(lái)項(xiàng)目。

    偏光片市場(chǎng)依然穩(wěn)固，但COE不得不爭(zhēng)

    OLED屏幕徹底告別偏光片只是時(shí)間問(wèn)題。這個(gè)時(shí)間主要取決于COE技術(shù)的收益與成本，在和偏光片技術(shù)對(duì)比時(shí)是否占優(yōu)勢(shì)。目前，無(wú)偏光片技術(shù)雖然亮度高、節(jié)能、更輕薄，但成本也更高。

    對(duì)液晶顯示而言，下偏光片是必需的。COE技術(shù)去掉LCD上偏光片后，并沒(méi)有明確的亮度增加收益，且還會(huì)降低對(duì)比度。因此，LCD液晶顯示的偏光片市場(chǎng)仍然穩(wěn)固。同時(shí)，雖然OLED、Micro LED顯示在成長(zhǎng)，但短期內(nèi)受制于成本和規(guī)模，無(wú)法對(duì)液晶形成替代效應(yīng)。

    過(guò)去15年，液晶在商顯、TV、IT等主要市場(chǎng)均實(shí)現(xiàn)了需求增長(zhǎng)。例如，商顯市場(chǎng)交互平板平均尺寸從55英寸提升到以85/86英寸主導(dǎo)的新格局；奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)線上、線下渠道的平均尺寸分別達(dá)到63.1英寸和70.7英寸——相比之下，2010年平均尺寸僅34英寸左右增幅巨大；IT市場(chǎng)尺寸增長(zhǎng)不大，主要是臺(tái)式機(jī)顯示器從17/21英寸主導(dǎo)上升至24/27英寸主導(dǎo)……

    液晶顯示面積的增長(zhǎng)，就意味著偏光片需求成倍增長(zhǎng)。其中，86英寸、98英寸、116英寸等巨幕電視還需要超寬幅偏光片產(chǎn)品的技術(shù)支撐�？梢哉f(shuō)，只要液晶顯示仍是全球顯示產(chǎn)業(yè)的主流，偏光片的主體需求市場(chǎng)就會(huì)持續(xù)存在。隨著全球顯示需求，特別是彩電和商顯進(jìn)一步大尺寸化，偏光片市場(chǎng)總需求面積在未來(lái)10年內(nèi)仍將保持緩慢增長(zhǎng)。

    但無(wú)論偏光片在液晶顯示如何“穩(wěn)固”，無(wú)偏光片的OLED和新興Micro LED顯示都將是必爭(zhēng)之地。它們代表未來(lái)、代表高端消費(fèi)，是行業(yè)的技術(shù)趨勢(shì)。2025年，我國(guó)OLED顯示產(chǎn)業(yè)總規(guī)模有望超過(guò)韓國(guó)業(yè)者。而在Micro LED方面，我國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)已形成全面領(lǐng)先的格局——Micro LED是中國(guó)與海外企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，無(wú)偏光片的OLED和Micro LED依然需要大量光學(xué)材料、光學(xué)薄膜和光學(xué)成膜/像素化加工工藝，這些與偏光片上下游產(chǎn)業(yè)鏈在理論與技術(shù)上具有5成以上的相通性。

    因此，顯示產(chǎn)業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的供應(yīng)鏈與市場(chǎng)需求組合體。不能因韓系企業(yè)拋棄偏光片產(chǎn)業(yè)鏈就看空它；也不能因依托液晶的偏光片需求依然強(qiáng)勢(shì)，就忽視其被替代的可能與未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

    對(duì)我國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)而言，偏光片市場(chǎng)的穩(wěn)固是當(dāng)前營(yíng)收的保障、也是全球顯示需求的主體，而無(wú)偏光片技術(shù)的布局則關(guān)乎未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力。只有雙軌并行，才能在顯示技術(shù)的迭代浪潮中穩(wěn)居上游，且通過(guò)偏光片等技術(shù)進(jìn)步在更多類型的光學(xué)材料、工藝領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破和自主，也蘊(yùn)含了相關(guān)行業(yè)企業(yè)進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇。