格科微上半年營收高增 22%-36%：高像素 CIS 放量 車載 / AI 新興市場突破

    格科微（688728）2025 年半年度業(yè)績實現(xiàn)逆勢增長，高像素產品放量與新興市場突破成為核心驅動力。根據(jù)公司 7 月 22日披露的自愿性業(yè)績預告，上半年預計實現(xiàn)營業(yè)收入 34.11 億元至 38.09 億元，同比增幅達 22.27% 至 36.51%，延續(xù)了一季度 18.21% 的營收增長勢頭。

    高像素技術突破驅動產品結構升級

    公司首創(chuàng)的單芯片高像素集成技術獲得市場高度認可，5000 萬像素多個規(guī)格產品已成功導入多家頭部品牌客戶，在手訂單充足，預計下半年將持續(xù)放量。這一技術突破打破了傳統(tǒng)堆疊式方案的成本與良率瓶頸，使格科微在高端手機 CIS 市場的份額快速提升。2024 年，1300 萬像素及以上產品收入占手機 CIS 業(yè)務的 40%，2025 年一季度這一比例進一步提升至 50%，高像素產品已成為收入增長的核心引擎。

    新興市場布局加速第二增長曲線

    在非手機應用領域，格科微的戰(zhàn)略布局成效顯著。車載前裝市場方面，首顆車規(guī)級圖像傳感器已完成流片，計劃 2025 年量產，臨港工廠通過 IATF16949 認證為前裝市場準入奠定基礎。AI 眼鏡領域，采用 TCOM 封裝技術的 500 萬像素 CIS 已實現(xiàn)量產，模組尺寸較傳統(tǒng)方案縮小 10%，成本優(yōu)勢顯著，率先在 AR/VR 設備中實現(xiàn)商業(yè)化應用。此外，400 萬像素星光級夜視 CIS、800 萬像素安防產品持續(xù)出貨，智慧城市、智慧家居等場景收入貢獻穩(wěn)步提升。

    研發(fā)投入加碼支撐技術領先

    盡管一季度凈利潤因研發(fā)投入增加和市場競爭壓力出現(xiàn)虧損，但公司持續(xù)加大技術攻關力度。2025 年一季度研發(fā)投入達 2.62 億元，同比增長 30.02%，重點聚焦 1 億像素 CIS、車規(guī)級芯片及顯示驅動芯片研發(fā)。目前，0.61μm 5000 萬像素產品已完成客戶導入，28nm 顯示驅動芯片研發(fā)進展順利，預計年底進入風險量產階段。臨港 12 英寸特色工藝平臺產能利用率達 85%，支撐高端產品快速迭代。

    行業(yè)復蘇與產能協(xié)同釋放潛力

    隨著消費電子市場需求回暖，公司產品銷量穩(wěn)步提升。臨港工廠滿產運行，自產產品占比提高帶動經(jīng)營活動現(xiàn)金流顯著改善，一季度現(xiàn)金凈流入 2.42 億元，同比扭虧為盈。盡管上半年毛利率受低端市場價格競爭影響略有下滑（一季度毛利率 20.85%），但高端產品占比提升有望在下半年推動盈利修復。

    公司表示，將繼續(xù)深化與戰(zhàn)略客戶的合作，加快車規(guī)級、AI 眼鏡等新興領域產品的市場拓展，同時推進 1 億像素 CIS、多光譜傳感器等前沿技術研發(fā)，持續(xù)鞏固在 CMOS 圖像傳感器領域的全球領先地位。本次業(yè)績預告數(shù)據(jù)為初步測算結果，具體財務數(shù)據(jù)將以正式披露的 2025 年半年度報告為準。