歐菲光擬收購歐菲微電子少數(shù)股權并募集 8 億元配套資金 強化光學傳感核心業(yè)務競爭力

    近日，歐菲光集團股份有限公司（證券代碼：002456，證券簡稱：歐菲光）發(fā)布《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金報告書（草案）（申報稿）》，計劃通過發(fā)行股份方式收購南昌市產(chǎn)盟投資管理有限公司（下稱 “南昌產(chǎn)盟”）持有的歐菲微電子（南昌）有限公司（下稱 “歐菲微電子”）28.2461% 股權，并同步向不超過 35 名特定對象募集不超過 8 億元配套資金。本次交易完成后，歐菲微電子將成為歐菲光全資子公司，進一步鞏固公司在指紋識別、3D 傳感等光學核心領域的行業(yè)地位。​

    一、標的公司深度透視：歐菲微電子的業(yè)務版圖與行業(yè)競爭力​

    作為歐菲光光學傳感業(yè)務的核心載體，歐菲微電子（南昌）有限公司成立于 2014 年 3 月，注冊地位于南昌高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，前身為南昌歐菲生物識別技術有限公司，歷經(jīng)兩次更名后確立現(xiàn)用名，法定代表人為葉清標。公司深耕光學傳感領域十余年，已構建覆蓋 “技術研發(fā) - 核心器件自制 - 模組量產(chǎn) - 多場景應用” 的全鏈條業(yè)務體系，成為全球光學傳感領域的標桿企業(yè)。​

    1. 發(fā)展沿革：從指紋識別到全域傳感的戰(zhàn)略演進​

    歐菲微電子的發(fā)展軌跡堪稱光學傳感行業(yè)的技術迭代縮影：​

    2014 年：成立當年即建成中國領先的指紋識別模組工廠，快速切入生物識別賽道；​

    2015 年：實現(xiàn)指紋模組高亮 coating 方案量產(chǎn)，奠定技術先發(fā)優(yōu)勢；​

    2016 年：指紋模組年出貨量突破 1.9 億顆，此后連續(xù)多年位居全球前列；​

    2018 年：完成光學式指紋、超聲波指紋、3D 結(jié)構光三大核心產(chǎn)品量產(chǎn)，實現(xiàn) 3D Sensing 全系列產(chǎn)品全球交付；​

    2020 年：更名拓展至光電傳感全域，布局 D-ToF、UWB、光通信等新技術；​

    2024 年：聚焦智能汽車、機器人等新場景，形成多領域協(xié)同發(fā)展格局。​

    2. 核心業(yè)務：三大產(chǎn)品線構筑競爭壁壘​

    （1）指紋識別模組：全球龍頭的技術深耕​

    作為公司基石業(yè)務，指紋識別模組累計出貨量已突破 20 億顆，市占率長期位居全球前列。核心競爭力體現(xiàn)在：​

    技術全覆蓋：掌握光學式、超聲波式兩大主流技術路線，開發(fā)出全屏任意觸摸解鎖方案，適配柔性 OLED 等各類顯示模組；​

    高端市場領跑：2018 年實現(xiàn)超聲波指紋模組量產(chǎn)出貨，2024 年該細分領域市占率超 46%，在高端智能手機市場占據(jù)主導地位；​

    工藝創(chuàng)新：布局 NCVM 平面 / 弧面指紋紋理壓印技術，實現(xiàn)兼具功能性與設計感的產(chǎn)品表達。​

    （2）3D 傳感模組：全棧能力賦能多場景​

    聚焦 3D 人臉識別與空間感知需求，構建全技術路線布局：​

    技術廣度：覆蓋 ToF、編碼結(jié)構光、散斑結(jié)構光、雙目結(jié)構光等主流方案，具備全棧式模塊開發(fā)能力；​

    場景延伸：以智能手機業(yè)務為基礎，成功拓展至智能汽車座艙交互、機器人避障、AR/VR 空間定位等領域；​

    器件自制：突破日系廠商壟斷，實現(xiàn) WLO 晶圓級光學器件自主研發(fā)，通過奈米壓印工藝滿足 3D 傳感模塊的高精度需求。​

    （3）新興傳感與 IoT 配件：搶占未來賽道​

    積極布局前沿技術領域，形成新增長曲線：​

    UWB 技術：開發(fā)的 UWB SIP 模組性能指標業(yè)界領先，定位系統(tǒng)核心算法具備自主知識產(chǎn)權，處于國內(nèi)領先水平；​

    車載光學：依托集團 ADAS 領域技術積累，開發(fā)車載后視攝像頭、環(huán)視系統(tǒng)等產(chǎn)品，具備車規(guī)級量產(chǎn)能力；​

    IoT 拓展：涵蓋 PC 觸控模組、智能門鎖傳感組件等，客戶包括石頭科技、傳音控股等頭部企業(yè)。​

    3. 研發(fā)與生產(chǎn)：技術驅(qū)動的硬核實力​

    （1）研發(fā)投入與專利儲備​

    依托歐菲光集團研發(fā)資源，2025 年上半年僅集團層面研發(fā)投入即達 7.58 億元，占營收 7.70%。截至 2025 年 6 月 30 日，集團全球已授權專利 1734 件，其中發(fā)明專利 774 件，多項技術如 Metal Mesh 觸控技術獲中國專利金獎，為歐菲微電子提供強大技術支撐。​

    （2）智能制造能力​

    采用全球領先的全自動化卷對卷（RTR）生產(chǎn)線，實現(xiàn) Force Touch、柔性觸控 Sensor 等產(chǎn)品高效生產(chǎn)；在南昌、蘇州等地布局智能化工廠，車載影像產(chǎn)線自動化率達 90%，保障產(chǎn)品質(zhì)量與交付效率。​

    二、核心交易方案：聚焦股權整合與資金賦能​

    1. 標的資產(chǎn)：深耕光學傳感的核心子公司​

    本次交易標的為南昌產(chǎn)盟持有的歐菲微電子 28.2461% 股權。作為歐菲光體系內(nèi)專注光學傳感業(yè)務的核心主體，其產(chǎn)品廣泛應用于智能手機、智能汽車、智能機器人等領域，客戶覆蓋華勤技術、龍旗科技、石頭科技、傳音控股等行業(yè)頭部企業(yè)，其中 2024 年超聲波指紋識別模組市占率超 46%，ToF 技術解決方案市場份額位居行業(yè)前列。​

    經(jīng)金證（上海）資產(chǎn)評估有限公司評估，以 2025 年 3 月 31 日為基準日，歐菲微電子 100% 股權采用收益法評估值為 63.4 億元，增值率 112.81%。基于此，本次 28.2461% 股權交易價格確定為 17.91 億元，定價公允且符合行業(yè)估值邏輯。​

    2. 支付方式：全股份發(fā)行，鎖定長期合作​

    歐菲光將以發(fā)行 A 股普通股的方式全額支付交易對價，發(fā)行價格確定為 10.63 元 / 股，不低于定價基準日前 60 個交易日股票交易均價的 80%。按此計算，本次需向南昌產(chǎn)盟發(fā)行股份約 1.68 億股，占發(fā)行后公司總股本的 4.77%。​

    根據(jù)承諾，南昌產(chǎn)盟本次獲得的歐菲光股份自發(fā)行結(jié)束之日起 12 個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，若監(jiān)管要求鎖定期更長則按新規(guī)調(diào)整，彰顯其對歐菲光長期發(fā)展的信心。​

    3. 配套資金：8 億元聚焦三大研發(fā)項目​

    為進一步夯實標的公司技術實力，歐菲光計劃同步募集不超過 8 億元配套資金，資金將全部用于歐菲微電子的三大核心項目：​

    新型超聲波指紋模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化升級項目（2.5 億元）：聚焦超聲波指紋超透性能提升、低成本小型化開發(fā)，鞏固高端指紋識別市場優(yōu)勢；​

    車載光學傳感模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目（2 億元）：布局汽車短距離補盲雷達、激光雷達等產(chǎn)品，切入智能汽車感知賽道；​

    機器視覺光學傳感模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化升級項目（3.5 億元）：拓展人形機器人、AR/VR、智能門鎖等場景應用，豐富產(chǎn)品矩陣。​

    配套資金發(fā)行采用詢價方式，發(fā)行價格不低于定價基準日前 20 個交易日股票均價的 80%，認購方股份鎖定期為 6 個月，募集資金到位前公司可自籌資金先行投入，后續(xù)再行置換。​

    三、標的公司業(yè)績穩(wěn)�。�2024 年凈利潤近 2.8 億元，核心業(yè)務增長強勁​

    作為歐菲光光學傳感業(yè)務的 “主力軍”，歐菲微電子近年盈利表現(xiàn)穩(wěn)健。財務數(shù)據(jù)顯示，2023 年、2024 年其凈利潤分別為 2.37 億元、2.79 億元，2025 年一季度延續(xù)增長態(tài)勢，實現(xiàn)凈利潤 3661.84 萬元。本次交易前，歐菲光已持有歐菲微電子 71.7539% 股權，交易完成后，原歸屬于少數(shù)股東的損益將全部納入上市公司合并報表，直接增厚歸母凈利潤 —— 據(jù)備考審閱數(shù)據(jù)，2024 年歐菲光歸母凈利潤將從 5838.18 萬元增至 1.37 億元，增幅達 135.19%，基本每股收益從 0.02 元 / 股提升至 0.04 元 / 股，有效改善公司盈利水平。​

    四、交易多重價值：股權穩(wěn)定、戰(zhàn)略協(xié)同與國資賦能​

    1. 股權結(jié)構保持穩(wěn)定，控制權不發(fā)生變更​

    本次交易后，歐菲光控股股東仍為深圳市歐菲投資控股有限公司（下稱 “歐菲控股”），實際控制人蔡榮軍先生持股及控制比例雖略有稀釋（歐菲控股及其一致行動人合計持股從 13.88% 降至 13.22%），但仍保持對公司的實際控制，不存在控制權變更風險，確保公司經(jīng)營戰(zhàn)略的連續(xù)性。​

    2. 強化核心業(yè)務控制，釋放協(xié)同效應​

    歐菲微電子的指紋識別、3D 傳感業(yè)務是歐菲光 “智能手機 + 智能汽車 + 新領域” 三大業(yè)務體系的關鍵環(huán)節(jié)。本次實現(xiàn) 100% 控股后，歐菲光可進一步整合研發(fā)資源、優(yōu)化管理流程，推動標的公司與母公司在技術研發(fā)、供應鏈協(xié)同、客戶資源共享等方面深度聯(lián)動，尤其在車載光學、機器視覺等新興領域加速突破，搶占行業(yè)增長先機。​

    3. 引入國資戰(zhàn)略股東，助力地方產(chǎn)業(yè)協(xié)同​

    交易對方南昌產(chǎn)盟為南昌市國資背景投資平臺，本次交易后將成為歐菲光戰(zhàn)略股東。借助南昌產(chǎn)盟的地方資源優(yōu)勢，歐菲光可進一步深化在南昌的產(chǎn)業(yè)布局，依托地方政策與產(chǎn)業(yè)集群支持，降低運營成本、拓展合作場景，實現(xiàn) “企業(yè)發(fā)展 + 地方產(chǎn)業(yè)升級” 的雙贏。​

    五、合規(guī)進展與中小股東權益保護​

    截至報告書簽署日，本次交易已完成交易對方內(nèi)部授權、國有資產(chǎn)評估備案、上市公司股東會審議等程序，尚需深圳證券交易所審核通過及中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施。​

    為保障中小股東權益，歐菲光設置多重保護機制：一是嚴格履行信息披露義務，及時披露交易進展；二是標的資產(chǎn)定價經(jīng)專業(yè)機構審計、評估，確保公允；三是股東會審議時將對中小股東投票單獨統(tǒng)計并披露，同時提供網(wǎng)絡投票平臺；四是相關方出具股份鎖定、填補即期回報等承諾，降低投資風險。​

    六、公司展望：聚焦光學主業(yè)，打造長期競爭力​

    歐菲光表示，本次交易是公司落實 “深耕光學光電領域” 戰(zhàn)略的重要舉措。通過收購歐菲微電子少數(shù)股權，公司將進一步聚焦核心業(yè)務、提升資產(chǎn)質(zhì)量，同時借助配套資金加速技術迭代與場景拓展。未來，歐菲光將持續(xù)以指紋識別、3D 傳感為基礎，向智能汽車、機器人、AR/VR 等新領域延伸，不斷強化行業(yè)競爭力，為全體股東創(chuàng)造長期價值。​

    市場分析人士指出，在消費電子復蘇與智能汽車滲透加速的背景下（2030 年中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模預計達 2.58 萬億元），歐菲光通過本次交易鞏固核心業(yè)務、布局高增長賽道，有望在光學傳感行業(yè)新一輪競爭中占據(jù)更有利地位。