茂碩電源 2025 年三季度營(yíng)收微增 2.95% 凈利潤(rùn)虧損同比擴(kuò)大 252.32%

    10 月 16 日，茂碩電源科技股份有限公司（證券代碼：002660，證券簡(jiǎn)稱：茂碩電源）發(fā)布 2025 年第三季度報(bào)告。報(bào)告顯示，公司年初至報(bào)告期末營(yíng)收實(shí)現(xiàn)微增，但凈利潤(rùn)虧損幅度較上年同期顯著擴(kuò)大，同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額同比改善，越南工廠擴(kuò)建等產(chǎn)能布局有序推進(jìn)。

    核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：營(yíng)收微增與凈利潤(rùn)虧損雙現(xiàn)

    從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，公司 2025 年年初至報(bào)告期末（1-9 月）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 9.45 億元，同比增長(zhǎng) 2.95%，保持小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；但歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 - 5792.09 萬(wàn)元，同比大幅下降 252.32%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為 - 6556.31 萬(wàn)元，同比降幅達(dá) 318.80%。

    單季度維度，2025 年第三季度公司營(yíng)收為 2.93 億元，同比減少 9.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 - 3539.11 萬(wàn)元，同比降幅高達(dá) 811.46%，扣非后凈利潤(rùn) - 3815.71 萬(wàn)元，同比下降 2454.99%。基本每股收益方面，年初至報(bào)告期末為 - 0.1624 元 / 股，同比下降 252.35%，單季度為 - 0.0992 元 / 股，同比下降 813.67%。

2025 年第三季度主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

    現(xiàn)金流方面，公司年初至報(bào)告期末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 2466.03 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 48.02%，現(xiàn)金流狀況較上年同期有所改善。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上，截至 9 月末，公司總資產(chǎn)為 19.56 億元，較上年末下降 0.27%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為 12.02 億元，較上年末下降 7.33%。

    財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)：理財(cái)與產(chǎn)能投入成重要影響因素

    報(bào)告期內(nèi)，多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)顯著變動(dòng)。其中，交易性金融資產(chǎn)較期初增加 38.53%，達(dá) 2.76 億元，主要因公司購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款等理財(cái)產(chǎn)品增加；應(yīng)收票據(jù)增長(zhǎng) 61.68% 至 9202.70 萬(wàn)元，系期末在手未到期票據(jù)增多；預(yù)付款項(xiàng)增長(zhǎng) 70.97% 至 1358.10 萬(wàn)元，源于本期預(yù)付款項(xiàng)增加。

    負(fù)債端，短期借款較期初增長(zhǎng) 46.97% 至 6765.68 萬(wàn)元，主要因增加信用證融資及銀行短期借款；應(yīng)付票據(jù)增長(zhǎng) 51.05% 至 1.48 億元，系對(duì)供應(yīng)商結(jié)算方式調(diào)整；年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng) 78.87% 至 2820.28 萬(wàn)元，因計(jì)提產(chǎn)品質(zhì)量保證金增加。

    此外，公司本期投資收益同比增長(zhǎng) 73.03%，主要因已到期理財(cái)產(chǎn)品收益增加；資產(chǎn)減值損失同比激增 8227.28%，系計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加；營(yíng)業(yè)外收入同比增長(zhǎng) 2924.17%，主要因長(zhǎng)賬齡款項(xiàng)清理轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)外收入。

    股東結(jié)構(gòu)：國(guó)有股東合計(jì)持股超四成

    截至報(bào)告期末，茂碩電源普通股股東總數(shù)為 37414 戶。前十大股東中，濟(jì)南產(chǎn)發(fā)科技集團(tuán)有限公司為公司控股股東，持股比例 35.77%，持有 1.28 億股，其中 6378.11 萬(wàn)股處于質(zhì)押狀態(tài)；其一致行動(dòng)人濟(jì)南市能源投資有限責(zé)任公司持股 7.69%，持有 2743.28 萬(wàn)股，二者合計(jì)持股 43.46%，國(guó)有股東持股比例穩(wěn)固。

    其他前十大股東包括自然人顧永德（持股 4.10%）、方笑求（持股 0.56%，部分股份質(zhì)押）、蘇云（持股 0.38%），以及中國(guó)民生銀行股份有限公司旗下金元順安元啟靈活配置混合型證券投資基金（持股 0.35%）等。值得注意的是，股東李剛通過(guò)普通證券賬戶與信用證券賬戶合計(jì)持有 100.94 萬(wàn)股，參與融資融券業(yè)務(wù)。

    經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)：產(chǎn)能擴(kuò)張與政策支持并行

    報(bào)告期內(nèi)，公司在產(chǎn)能布局上持續(xù)發(fā)力，購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金同比增長(zhǎng) 66.91%，主要用于越南工廠擴(kuò)建及制造中心設(shè)備升級(jí)改造，為后續(xù)產(chǎn)能釋放奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，公司收到海寧子項(xiàng)目拆遷補(bǔ)償款 1143.39 萬(wàn)元，為資產(chǎn)優(yōu)化提供支持。

    政策支持方面，年初至報(bào)告期末，公司獲得政府補(bǔ)助 411.55 萬(wàn)元，主要包括出口保險(xiǎn)資助補(bǔ)貼、政府貼息，以及往年技術(shù)提升、技術(shù)改造項(xiàng)目遞延收益攤銷，為公司經(jīng)營(yíng)提供一定現(xiàn)金流補(bǔ)充。

    對(duì)于未來(lái)發(fā)展，公司表示將持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升運(yùn)營(yíng)效率，依托產(chǎn)能擴(kuò)張與政策支持，努力改善盈利狀況，應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。目前，公司第三季度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)，后續(xù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)以年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。