瞄準萬億，LED顯示開始“總攻”

    一邊是仍在高速增長的下游需求，另一邊則是不斷高漲的原材料價格，以及新的競爭對手不斷涌入。

    對于國內(nèi)LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來說，2021年并不尋常。

    此前的2020年，上下半年仿佛“兩重天”，上半年受疫情影響，整個顯示產(chǎn)業(yè)鏈普遍陷入了低增長甚至是負增長，出口停滯、國內(nèi)渠道競爭加劇；到了下半年，下游市場復蘇明顯，需求快速增長，整個產(chǎn)業(yè)鏈迎來了一波黃金增長。

    但原材料漲價、缺芯等也時刻侵蝕著LED顯示企業(yè)的利潤。

    2021年，LED顯示行業(yè)在諸多不確定因素下穩(wěn)步向上，企業(yè)整體營收和凈利普遍增長。與此同時，LED產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)強者恒強的趨勢愈加明顯。

    高工新型顯示統(tǒng)計了利亞德、洲明科技、雷曼光電等LED顯示屏上市公司三季報和年度業(yè)績披露，大部分企業(yè)2021年都實現(xiàn)了營利雙增。

    但值得注意的是，2021年整個LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈集中度不斷提高，尤其是在RGB封裝領(lǐng)域，同時，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游新增產(chǎn)能基本投向RGB領(lǐng)域尤其是Mini/Micro LED市場。

    集中度快速提升

    高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，預計2021年中國LED顯示屏市場規(guī)模約為576億元，同比增長8.27%。

    “LED顯示今年前三季度整體市場比較旺盛，尤其是上半年。很多時候都要連續(xù)趕工才能按時交貨�！庇酗@示屏企業(yè)負責人表示，上半年有些利潤比較低的訂單企業(yè)基本不接，因為市場上訂單充足。

    尤其是整個產(chǎn)業(yè)鏈的頭部企業(yè)普遍反饋訂單飽滿，產(chǎn)銷兩旺。

    強者恒強的態(tài)勢，從三季報和部分披露完成的年度業(yè)績預告也可見一斑。

    2021年利亞德實現(xiàn)營收約88億元，較上年同期增長約32%，實現(xiàn)凈利潤區(qū)間為5.6-7.2億元，如不考慮商譽減值，利亞德2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.96-8.56億元。

    最值得關(guān)注的是，2021年利亞德新簽訂單及中標項目總額約115.5億元，較上年同期增長34%。境內(nèi)外顯示訂單金額均超過2019年，創(chuàng)歷史新高。

    另一Micro LED龍頭雷曼光電預計2021年實現(xiàn)營收達12.5億元—13.2億元，同比增長52.7%-61.2%。這也是雷曼光電成立以來營收首度突破10億元大關(guān)。同時，2021年雷曼預計實現(xiàn)凈利4600 萬元–5900 萬元。

    尤其是值得關(guān)注的是，雷曼光電表示，2021年出口訂單需求增加，實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)收入同比增長。

    而在RGB封裝端，排名前五的RGB封裝大廠更是占據(jù)了超過70%的市場份額。

    Mini/Micro LED投資高漲

    2021年被業(yè)界稱為MiniLED商用元年，一方面小間距顯示依然保持著高速增長，另一方面Mini LED在直顯和背光領(lǐng)域應(yīng)用不斷加速，消費終端新品頻現(xiàn)。

    同時，產(chǎn)業(yè)外巨頭企業(yè)不斷在Mini/Micro LED領(lǐng)域攻城略地，LED顯示產(chǎn)業(yè)進入了新周期。

    據(jù)高工新型顯示不完全統(tǒng)計，截止2021年底，Mini/Micro LED等領(lǐng)域新增投資超過了750億元人民幣。而在這其中LED產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)了投資的大部分。中游封裝端更是今年投資的重點。

    LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)圍繞Mini/Micro LED紛紛加大產(chǎn)品研發(fā)投入和產(chǎn)能擴張布局。

    從芯片頭部企業(yè)披露的2021年三季報來看，今年LED芯片企業(yè)普遍實現(xiàn)了營利雙增，而這背后一方面是基于去年下半年以來需求增長帶動的芯片漲價，此外各大芯片企業(yè)都在積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大部分產(chǎn)能都轉(zhuǎn)向RGB顯示、Mini/Micro LED等高毛利產(chǎn)品市場。

    在中游封裝端，據(jù)高工新型顯示不完全統(tǒng)計，近兩年僅封裝領(lǐng)域擴產(chǎn)規(guī)模就超過30000KK/月。其中有龍頭RGB封裝大廠月產(chǎn)能已經(jīng)超過25000KK。

    擴產(chǎn)無疑正成為整個行業(yè)的主題之一，尤其是小間距顯示、Mini背光、Mini直顯、MicroLED等高毛利細分領(lǐng)域更是國星、晶臺、東山精密、兆馳光元、鴻利智匯等封裝龍頭大廠們近兩年來擴產(chǎn)的主攻方向。