Ultrabook起飛 零組件先受益

    港商匯豐證券指出，超輕薄筆記本電腦（Ultrabook）要成功，有賴關(guān)鍵零組件廠商的順利供貨，若能成功取代傳統(tǒng)筆記本電腦，看好新普、可成、鴻準(zhǔn)等3檔零組件標(biāo)的。

    據(jù)了解，外資圈sell side近期紛紛投入相當(dāng)多資源在解構(gòu)Ultrabook這項(xiàng)新產(chǎn)品，匯豐證券倒是拔了頭籌，預(yù)期接下來(lái)還有更多來(lái)自外資圈sell side的評(píng)估報(bào)告，共同炒熱這項(xiàng)議題。

    匯豐證券臺(tái)灣區(qū)研究部主管賴惠娟相信，Ultrabook取代傳統(tǒng)NB的趨勢(shì)是可以預(yù)期的，至少英特爾預(yù)估2012年底Ultrabook在傳統(tǒng)NB的滲透率應(yīng)可達(dá)40%，只是在2011年第四季前，Ultrabook銷售可能得面臨相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。

    賴惠娟認(rèn)為，主要原因是對(duì)零組件廠商來(lái)說(shuō)，在供貨上可能會(huì)面臨兩難困境，也就是說(shuō)若供貨給Ultrabook，可能又會(huì)回頭沖擊到既有客戶產(chǎn)品線，因此，供貨給Ultrabook的產(chǎn)能開出過(guò)程會(huì)較為緩慢，因?yàn)榱憬M件廠商在產(chǎn)品轉(zhuǎn)換過(guò)程中會(huì)非常掙扎，致使2011年第四季Ultrabook占整體NB出貨比重將會(huì)小于10%。

    不過(guò)，越接近2012下半年，賴惠娟認(rèn)為上述零組件廠商所面臨的兩難抉擇疑慮將逐漸減少，供貨將轉(zhuǎn)趨正常，加上英特爾投入大筆營(yíng)銷費(fèi)用與推出新一代CPU力挺，盡管Ultrabook價(jià)格要壓低到699美元仍有難度，但只要能比照目前主流價(jià)格，英特爾所設(shè)定的40%普及率目標(biāo)應(yīng)可達(dá)成。

    因此，賴惠娟認(rèn)為在Ultrabook題材起飛后，零組件產(chǎn)業(yè)將邁入新一波“超級(jí)景氣循環(huán)”，尤其是在Ultrabook產(chǎn)能較為吃緊、且比較沒有舊產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的廠商，最能受惠Ultrabook熱潮，包括機(jī)箱廠的可成與鴻準(zhǔn)，以及電池廠的新普，預(yù)期將是Ultrabook題材下的最大受惠者。

    至于PC品牌廠商，賴惠娟認(rèn)為，未來(lái)潛在機(jī)會(huì)在于追加銷售（up-selling）的潛力，能夠致力于投入設(shè)計(jì)、追求差異化的廠商，較能吃到Ultrabook的商機(jī)，事實(shí)上，“追加銷售”對(duì)華碩與宏碁等平均銷售價(jià)格（ASP）較低的廠商來(lái)說(shuō)，是非常重要的。