日本大地震或加大家電業(yè)“黑白”分化

    “目前我們還沒有收到上調價格的相關通知，不過一直緊盯日本那邊的受災情況，如果災情嚴重，晚些時候可能會有影響�！薄锻顿Y者報》記者3月15日在蘇寧電器北京安貞橋店采訪時，一名松下電視促銷員如此表示。

    該賣場其它日系品牌索尼、松下、夏普等銷售人員也都向《投資者報》記者表示，眼下尚未接到總部對中國市場和價格戰(zhàn)略的通報。盡管如此，日本地震給國內家電行業(yè)帶來的“余震”仍不可小覷。

    一個不爭的事實是，日本是液晶面板關鍵原材料和零配件如玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、液晶材料、光學膜的重要供應國。但此次地震發(fā)生后，索尼、東芝、松下、三洋、夏普、三菱等多家知名日本電子企業(yè)先后關閉了相應工廠。

    光大證券分析師企業(yè)趙磊認為，這些企業(yè)的關閉，無疑將引發(fā)液晶面板價格的上漲，而產業(yè)鏈并不完善的中國彩電企業(yè)將因此受損。不過，中國白家電產業(yè)由于具有相對完備的產業(yè)鏈條，生產能力基本不會受日企影響，而且還可能因此受益。

    對國內家電短期影響不大

    日本是全球液晶面板主要產地之一，液晶面板的產能和短期供求也可能受連帶影響。不過，多名業(yè)內人士接受《投資者報》記者采訪時均表示，日企關閉短期內對國內家電制造企業(yè)直接影響不大。

    四川長虹一名李姓銷售經理對《投資者報》記者解釋稱，對國內家電影響不大的原因有兩個：一是家電業(yè)發(fā)展至今，無論是日系品牌還是韓系品牌，在國內都已擁有屬于自己的加工廠，而且中國大陸企業(yè)大量采購了來自韓國和中國臺灣的液晶面板。因此日本此次地震對于國內的日系品牌短期沖擊不會太大。

    另一個原因是，“松下等離子工廠和夏普10代液晶面板工廠都在遠離地震中心的大阪，面板所受影響較小�！敝行抛C券報告也指出，由于夏普及松下的主要面板生產線都位于日本關西地區(qū)，距離此次地震的震中宮城縣較遠，而且震級都在3級以下，加上面板廠商一般都有充分的防震措施，因此對電視面板的供應影響有限。

    事實上，除了液晶電視產量還在較高增長外，近年日本家電產銷呈下降趨勢，以2009年為例，日本空調、冰箱和洗衣機產量分別為447萬臺、190萬臺與205萬臺，銷量分別為637萬臺、357 萬臺與429 萬臺，與以往相比，均有所下降。

    據國泰君安分析師方馨介紹，中日家電企業(yè)合作不少，OEM模式中，主要有格力代工大金空調、美的代工東芝開利、TCL 代工索尼DVD 等，不過返銷日本的比重還不大。在液晶面板供應方面，盡管夏普供應TCL、創(chuàng)維、康佳及海信等，但都不是主要供應商。而中國的日資空調壓縮機供應鏈已基本國產化。方馨因此表示，“日本地震對中國家電行業(yè)短期影響不大”。

    黑家電將面臨成本上漲

    在目前的國內市場中，日系平板電視品牌以索尼、夏普、松下以及東芝為主，盡管從《投資者報》記者日前對這些品牌促銷員的采訪情況來看，短期內日系產品在國內市場中的價格相對穩(wěn)定，但也有專家認為，短暫的穩(wěn)定期過后，黑家電企業(yè)或將出現大規(guī)模的價格上漲以及產品的貨源緊缺。

    因為中國高端家電上游原材料包括液晶面板、上游芯片、變頻壓縮機等在內的很多均進口自日本，而此次日本地震對產能影響較大的部分也正是這些產品。

    作為平板電視核心部分的芯片以及電路板等都是由日本本地工廠生產，然后再拿到國內組裝。上游零部件或將漲價，如果市場未能接受終端產品漲價，這對家電企業(yè)而言，影響是負面的。

    與此同時，日本東北部地區(qū)物流癱瘓也會使得這些上游零部件出口受阻，韓國雖然未受地震和海嘯影響，但為避免發(fā)生損失，三星也關閉了生產線。光大證券分析師趙磊認為，接下來，黑家電上游零部件漲價的概率較大，同時使得上游零部件產能瓶頸凸顯。

    趙磊認為，面板價格經過半年的下跌，目前已經低于成本價，生產企業(yè)供應積極性不高。因此，未來面板價格可能會有明顯的上漲，對中國彩電企業(yè)造成明顯的成本壓力。

    一名蘇寧電器賣場的工作人員對《投資者報》記者，作為面板的下游產品，包括彩電等家電在內的產品很可能在今年“五一”銷售旺季出現漲價。

    白電產業(yè)或將受益

    與黑電產業(yè)或面臨上游部件缺貨和漲價的情形不同，中國白家電產業(yè)由于具有相對完備的產業(yè)鏈條，生產能力不但不受日企停產影響，相反由于未來日本的災后重建導致家電需求增加，有利于白電企業(yè)對日出口。

    公開數據顯示，2010年中國對日出口空調、冰箱和洗衣機分別為564萬臺、183萬臺和272萬臺，占家電出口比重分別為13%、13%、16%，2009年各家電品種對日出口占其國內消費的比重分別為56%、63%與44%。

    不過，也有分析人士表示，不可過分樂觀地估計地震給日本家電帶來的新增需求。據目前的統(tǒng)計數據，日本約39萬人口受災，預期最終受災人口將達到60萬，若按每戶3人統(tǒng)計，約接近20萬戶有家電重置需求，而相較于2010年占全球家電市場85.3%家電產能來看，該新增需求即使全部來自我國，其對國內家電總銷量的拉動效應仍影響輕微。

    從《投資者報》記者對蘇寧和國美北京部分賣場了解的情況看，各大日系品牌冰箱目前為止基本都沒有價格變動。日系洗衣機主要集中在松下、三洋、東芝這三大品牌，也都價格穩(wěn)定。

    由于目前正值3·15期間，各大賣場、各大品牌都會不定期推出一些促銷活動來拉動消費， 部分產品價格甚至有所下調，比如松下一款8Kg洗干一體機就降至5500元的歷史超低價。

    對于家電上市公司而言，由于面板價格有漲價預期，從事面板生產的京東方A和深天馬A或將受益;從事玻璃基板業(yè)務的彩虹股份也有望迎來利好;對于主要從日本進口超浮法玻璃的IT O玻璃廠商長信科技而言，若上游產品價格上漲，公司業(yè)績將受損;萊寶高科由于彩色濾光片產品與日企具有替代關系，而同時又需要從日本進口玻璃，因此兼具正面和負面雙重影響。