斯迪克子公司獲 2.5 億元增資 工融金投入股推進市場化債轉股

    據江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司（證券代碼：300806 證券簡稱：斯迪克）12 月 24 日發(fā)布的公告，公司全資子公司太倉斯迪克新材料科技有限公司（以下簡稱 “太倉斯迪克”）擬引入工融金投二號（北京）新興產業(yè)股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱 “工融金投”）以現金方式增資 2.5 億元，實施市場化債轉股。本次交易已獲公司第五屆董事會第十五次會議審議通過，不構成重大資產重組及關聯交易，無需提交股東會審議。

    增資核心內容明確 股權結構適度調整

    公告顯示，本次增資價格確定為 2 元 / 注冊資本，工融金投 2.5 億元增資款中，1.25 億元計入太倉斯迪克注冊資本，剩余 1.25 億元計入資本公積。增資完成后，太倉斯迪克注冊資本將由 3 億元增至 4.25 億元，斯迪克對其持股比例約為 70.59%，工融金投持股比例約為 29.41%。盡管股權結構發(fā)生調整，斯迪克仍為太倉斯迪克控股股東，保持實際控制權，標的公司仍納入斯迪克合并報表范圍。

    此次增資資金將專項用于償還太倉斯迪克財務報表范圍內的存量金融機構負債，其中償還銀行貸款占比須超過增資款項的 50%（工融金投另行書面同意除外），旨在增強子公司資金實力、優(yōu)化資本結構，補充其經營發(fā)展所需營運資金，提升功能性涂層復合材料研發(fā)及市場拓展的綜合競爭力。

    交易相關方背景清晰 無關聯關系

    作為增資方，工融金投成立于 2024 年 11 月 8 日，注冊地址位于北京市西城區(qū)金融大街，出資額達 100 億元，執(zhí)行事務合伙人為工銀資本管理有限公司，其合伙人及出資情況為工銀資本管理有限公司持股 99.99%，工銀金融資產投資有限公司持股 0.01%，經營范圍涵蓋以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動（須完成登記備案）。截至公告披露日，工融金投與斯迪克在產權、業(yè)務、資產、債權債務、人員等方面無關聯關系。

    標的公司太倉斯迪克成立于 2016 年 12 月 20 日，注冊地址為太倉市經濟開發(fā)區(qū)青島西路 11 號，注冊資本 3 億元，經營范圍包括研發(fā)、生產、銷售膠粘帶制品、光學膜、多功能涂層復合薄膜等，同時涉及普通貨物道路運輸、自營和代理各類商品及技術的進出口業(yè)務等（依法須經批準的項目經相關部門批準后方可開展）。財務數據顯示，截至 2025 年 9 月 30 日（未經審計），太倉斯迪克資產總計 12.66 億元，負債總計 7.70 億元，凈資產 4.96 億元；2025 年 1-9 月實現營業(yè)收入 7.84 億元，凈利潤 3388.91 萬元。2024 年度（經審計），其營業(yè)收入為 10.35 億元，凈利潤 3128.63 萬元。此外，太倉斯迪克股權清晰，無抵押、質押等限制轉讓情形，未涉及仲裁或司法查封、凍結等事項。

    協(xié)議約定多重條款 保障各方權益

    根據擬簽署的《增資協(xié)議》，本次增資價格以投前估值 6 億元為基礎確定，投前估值參考了工融金投聘請機構出具的股東全部權益價值估值報告。協(xié)議明確了增資款項實繳的先決條件，包括完成盡職調查、原股東實繳出資及工商登記、內部審批程序履行、公司章程修訂及董事提名達成一致等。

    股東權利方面，協(xié)議約定工融金投享有優(yōu)先認購權、反稀釋條款、優(yōu)先購買權、跟隨出售權等權益，有權提名 1 名董事候選人進入太倉斯迪克董事會（董事會由 3 名董事組成，其中斯迪克提名 1 名，職工代表董事 1 名，董事長由斯迪克提名董事擔任）；標的公司不設監(jiān)事會，設監(jiān)事 1 名由斯迪克選派。同時，斯迪克承諾，太倉斯迪克在 2025 至 2028 年度每個會計年度的凈利潤將符合協(xié)議約定，業(yè)績目標以經工融金投認可的會計師事務所出具的年度審計報告為依據，但未實現業(yè)績目標不構成違約。利潤分配方面，需經股東會批準，且在工融金投持股期間，標的公司不計提任意公積金（股東表決同意除外）。

    契合政策導向 助力公司可持續(xù)發(fā)展

    斯迪克表示，本次增資符合國家相關政策導向及公司發(fā)展目標，通過引入長期權益資金償還有息負債，可有效降低子公司資產負債率和有息負債規(guī)模，優(yōu)化資產負債結構。本次交易不會對公司財務狀況和經營成果產生重大不利影響，有利于提升公司核心競爭力和可持續(xù)健康發(fā)展能力。