2025Q3全球LCD電視面板出貨量上漲8%

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球液晶TV面板市場月度追蹤》報告，2025年第三季度，全球大尺寸液晶電視面板的出貨量為63.4M片，同比上漲8.1%，環(huán)比第二季度增長10.2%；出貨面積為46.2M平方米，同比上漲7.9%，環(huán)比增長9.6%。

    前三個季度累計的總出貨量為183.9M片，同比增長3.9%；總出貨面積為135.0M平方米，同比增長3.8%。

    當(dāng)季的平均尺寸為49.2英寸，同環(huán)比均下降0.2英寸。前三個季度的平均尺寸為49.3英寸，較去年同期下降了0.2英寸。下降的緣由主要在于，40英寸及以下小尺寸需求的釋放，其中32英寸和40英寸的出貨量同比增幅均達(dá)到了兩位數(shù)，市場份額較去年同期也明顯增長。

    第三季度，盡管全球電視終端市場的景氣度沒有得到明顯恢復(fù)，但整機(jī)廠商的面板庫存在經(jīng)過了Q2的砍單和銷售后，已經(jīng)顯著消化。進(jìn)入第三季度，國內(nèi)外市場迎來促銷旺季，也是全年市場份額爭奪的關(guān)鍵階段，因此，TCL、海信、三星等電視大廠大幅增加了Q3采購訂單，拉貨也相對積極。面板廠的稼動率隨即從7月的85%左右增長至8月、9月的90%，連續(xù)三個月的出貨量同比也都實(shí)現(xiàn)了5%以上的增長。

一、區(qū)域格局：

中國大陸廠商供應(yīng)全球74%的液晶面板

    今年第三季度，中國大陸系四家面板廠的出貨總量約為4690萬片，同環(huán)比分別大幅增長21.0%和13.0%，合并市占率為74.0%，同環(huán)比分別提升了7.9和1.9個百分點(diǎn)。

    臺系面板廠Innolux（群創(chuàng)）和AUO（友達(dá)）在今年第三季度的合并市占率為21.2%，同環(huán)比分別下降了0.5和2.6個百分點(diǎn)；合并出貨量雖然同比增長5.4%，但環(huán)比今年第二季度還是下降了1.8%。

    日韓系面板廠從今年第二季度起，僅剩下Sharp（夏普）的一條廣州G10.5產(chǎn)線；其在今年第三季度的市占率僅有4.9%，較2024年同期的12.2%大幅下降了7.4個百分點(diǎn)。

    整體來看，全球的面板出貨量將進(jìn)一步向中國大陸聚集，從今年第二季度起，大陸系面板廠的市場份額已經(jīng)穩(wěn)定在七成之上，向后看有望超過75%。

    2025Q3 全球液晶電視面板市場區(qū)域結(jié)構(gòu)及變化

二、廠商格局：

七廠商僅一家下跌；CSOT增幅行業(yè)第一；HKC重奪第三

    統(tǒng)計范圍內(nèi)，第三季度，在全球七大面板廠中，只有Sharp（夏普）的出貨量同比下降，其余六大面板廠均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，且大陸面板三強(qiáng)“BCH”同比增幅皆達(dá)兩位數(shù)。

    在全球液晶電視面板行業(yè)的頭部陣營（年出貨約5000萬片）中，排名第一的仍然是BOE（京東方），今年第三季度的出貨量約為1754萬片，同比增長15.2%，環(huán)比增長10.2%，市場份額為27.7%，同比提升了1.7個百分點(diǎn)。今年前三個季度累計出貨約5053萬片，同比增長16.6%，市場份額為27.5%，較去年同期大幅提升3.0個百分點(diǎn)。

    從今年上半年起跨入頭部陣營的CSOT（華星光電），第三季度出貨約為1567萬片，同比大幅增長32.2%，同比增幅位居全行業(yè)第一，環(huán)比第二季度增長12.6%，市場份額為24.7%，同比大幅提升4.5個百分點(diǎn)。今年前三個季度累計出貨約4334萬片，同比增長19.7%，市場份額為23.6%，同比大幅提升3.1個百分點(diǎn)。

    原LGD的廣州LCD工廠從今年第二季度起業(yè)績納入CSOT，是推動CSOT進(jìn)入頭部陣營的主要原因。從工廠BP來看，預(yù)計CSOT今年的全年出貨量將達(dá)到5850萬片。

    頸部陣營的年出貨量在3000-4000萬片之間。在今年第三季度，大陸面板廠HKC（惠科）重新奪回第三名，出貨約1030萬片，同比增長22.1%，市占率為16.3%，較去年同期提升1.9個百分點(diǎn)。

    以中小尺寸為主的臺系面板廠Innolux（群創(chuàng)）第三季度出貨量約890萬片，同比增長5.3%，環(huán)比下降了1.6%，市占率為14.0%，同比下降0.4個百分點(diǎn)。

    腰部陣營出現(xiàn)斷檔，剩下的三家面板廠均歸入長尾陣營（年出貨1500萬片左右）。

    臺系廠商AUO（友達(dá)）第三季度出貨量約為450萬片，同比增長5.7%，環(huán)比下降2.1%，市占率為7.1%，較去年同期下降0.2個百分點(diǎn)。

    只有一條G8.6產(chǎn)線的大陸廠商CHOT（彩虹光電）第三季度出貨量約340萬片，同比增長4.3%，環(huán)比微增0.1%，市占率為5.3%，較去年同期下降0.2個百分點(diǎn)。

    僅剩下位于廣州超視界G10.5工廠的日系廠商Sharp（夏普）第三季度出貨約為310萬片，同比下降10.7%，成為唯一同比下降的面板廠，市占率為4.9%，較去年同期下降1.0個百分點(diǎn)。

    2025Q3 全球液晶電視面板廠出貨量排名

    此外，在本文敘述范圍未包含的OLED電視面板方面，第三季度出貨量為181萬片，同比增長5.8%；前三個季度出貨量為494萬片，同比小幅增長5.3%。其中，在第三季度，LGD出貨WOLED面板約149萬片，SDC（三星顯示）出貨QD-OLED面板約32萬片；前三個季度來看，LGD和SDC分別出貨418萬片和76萬片。

    三、尺寸格局：

主力尺寸除43英寸外全面增長；泛百寸產(chǎn)品漲超四成

    今年第三季度，大部分尺寸產(chǎn)品的出貨量同比均實(shí)現(xiàn)增長，只有42/43英寸和量較小的70英寸出貨量同比下跌。

    當(dāng)季出貨量第一的仍然是32英寸產(chǎn)品，出貨量約為1580萬片，同比增長15.1%，市場份額為24.9%，較去年同期上漲1.5個百分點(diǎn)。

    42/43英寸的出貨量在第三季度排名第二，出貨量約1150萬片，同比下降4.7%；市場份額為18.1%，同比下降2.4個百分點(diǎn)。

    32英寸和43英寸兩大主力產(chǎn)品主要由大陸三大面板廠“BCH”生產(chǎn)，合并出貨量的份額均在七成左右，BOE相對控盤。

    55英寸排名第三，出貨量約1010萬片，同比小幅增長3.0%，市場份額16.0%，同比下降0.8個百分點(diǎn)。大陸三大面板廠的合并占比達(dá)84.9%，其中CSOT相對控盤，Q3出貨約455萬片，占比45.0%。

    排名第四和第五的分別是50英寸和65英寸，兩者出貨量非常接近，分別約為730萬片和700萬片。50英寸出貨量同比增長18.3%，市場份額11.5%，同比提升1.0個百分點(diǎn)。65英寸同比增長5.6%，市場份額11.0%，同比微降0.3個百分點(diǎn)。

    75英寸出貨約410萬片，同比增長19.0%，市場份額6.4%，同比提升0.6個百分點(diǎn)。CSOT和BOE兩大廠商的合并占比高達(dá)77.9%。

    75英寸以上的產(chǎn)品第三季度出貨量約為240萬片，同比增長18.0%，市場份額達(dá)到3.8%，同比提升0.3個百分點(diǎn)；今年前三個季度累計出貨約710萬片，同比大幅增長29.7%，增幅為所有產(chǎn)品中的第一，市場份額較去年同期提升0.8個百分點(diǎn)，達(dá)到3.9%。

    其中98英寸及以上的泛百寸產(chǎn)品在第三季度的出貨量約為51萬片，同比大幅增長40.2%；前三個季度的總出貨量約為135萬片，同比大幅增長43.5%。

    2025Q3 全球液晶電視面板市場尺寸結(jié)構(gòu)及變化

    四、市場預(yù)測：

全年液晶電視面板出貨量預(yù)增1.8%，達(dá)2.4億片

    面板價格走勢：進(jìn)入第四季度，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《2025年11月液晶電視面板價格預(yù)測及波動追蹤》，10月，全球液晶電視面板的價格意外出現(xiàn)明顯松動。55寸以上的中大尺寸面板下跌2-5美元。預(yù)測11月的中大尺寸產(chǎn)品價格繼續(xù)維持一定程度的跌幅。

    整體來看，面板廠的運(yùn)營越來越精細(xì)化，2025年至今，面板價格沒有發(fā)生較大幅度或者較長周期的震蕩。大型面板廠商的電視面板業(yè)務(wù)利潤在前三季度累計已經(jīng)達(dá)到40-50億以上，基本實(shí)現(xiàn)預(yù)期。

    臨近年底，面板廠和大型客戶之間將開始rebate的談判，整機(jī)客戶的面板綜合采購成本會有一定程度的降低。一般來說，第一季度的供需狀況均比較樂觀。若今年第四季度跌幅較深，進(jìn)入2026年之后，面板廠需要爬坑；若跌幅淺嘗輒止，則2026年上半年利潤可輕松保障。洛圖科技（RUNTO）認(rèn)為，第四季度的跌幅應(yīng)比較有限，一方面2026年世界杯的需求因關(guān)稅風(fēng)波而前置，并陸續(xù)釋放；另一方面，年底將是頭部品牌爭奪市場份額的最后時間窗口，采購需求理應(yīng)剛性。此外，不排除11月下旬或12月，面板廠下調(diào)產(chǎn)能供應(yīng)。

    終端電視市場：在包括中國在內(nèi)的全球電視品牌市場，第四季度仍將繼續(xù)承壓。當(dāng)前，中國市場已經(jīng)進(jìn)入“雙十一”大促期，盡管10月開門紅的業(yè)績好于預(yù)期，但整個促銷周期的最終表現(xiàn)仍然不被看好，預(yù)計將收獲20%以上的降幅。

    洛圖科技（RUNTO）預(yù)測，今年第四季度，中國電視市場的出貨量會繼續(xù)同比下滑，而且由于國補(bǔ)政策的彼有今弱，市場降幅較第三季度還將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計同比降幅達(dá)到15%以上；零售市場的表現(xiàn)會更加真實(shí)，大概率將錄得20%以上的跌幅。

    面板出貨規(guī)模：第四季度的面板需求較第三季度有所回落，洛圖科技（RUNTO）預(yù)測，今年第四季度LCD面板出貨量將有所下降。全年來看，2025年全球液晶電視面板出貨量將達(dá)到2.41億片，同比漲幅收窄至1.8%；全年出貨面積達(dá)到1.78億平方米，同比增長1.7%。