科大訊飛擬募資 40 億元加碼 AI 核心領(lǐng)域 聚焦算力底座與教育大模型升級(jí)

    2025 年 10 月，科大訊飛（證券代碼：002230）披露《2025 年度向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票募集說明書（申報(bào)稿）》，擬通過向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票募集資金不超過 40 億元，重點(diǎn)投向算力平臺(tái)建設(shè)、星火教育大模型研發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，進(jìn)一步鞏固公司在人工智能領(lǐng)域的全棧自主可控優(yōu)勢，助力教育數(shù)字化轉(zhuǎn)型與 AI 產(chǎn)業(yè)規(guī)模化落地。

    發(fā)行方案錨定 “穩(wěn)控 + 賦能” 實(shí)控人關(guān)聯(lián)方承諾認(rèn)購彰顯信心

    本次發(fā)行方案圍繞 “穩(wěn)定控制權(quán)、聚焦主業(yè)” 核心邏輯設(shè)計(jì)，關(guān)鍵信息如下：

    發(fā)行對(duì)象與規(guī)模：擬向不超過 35 名符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象發(fā)行，其中公司實(shí)際控制人劉慶峰控制的安徽言知科技有限公司（下稱 “言知科技”）擬認(rèn)購 2.5 億 - 3.5 億元，其余發(fā)行對(duì)象包括證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等。發(fā)行股票數(shù)量不超過 1 億股，占發(fā)行前公司總股本的 4.33%，未超過 30% 的監(jiān)管上限。

    定價(jià)與限售安排：采用競價(jià)發(fā)行方式，定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行底價(jià)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 80%（若期間發(fā)生派息、送股等除權(quán)除息事項(xiàng)將同步調(diào)整）。言知科技不參與競價(jià)但接受最終定價(jià)，若競價(jià)未產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格則以底價(jià)認(rèn)購；限售期方面，言知科技認(rèn)購股份鎖定期 18 個(gè)月，其他發(fā)行對(duì)象鎖定期 6 個(gè)月。

    控制權(quán)穩(wěn)定性：截至 2025 年 9 月 30 日，劉慶峰通過直接持股、控制言知科技及表決權(quán)委托等方式，合計(jì)控制公司 11.37% 的表決權(quán)。本次發(fā)行完成后，其控制表決權(quán)比例預(yù)計(jì)為 11.16%-11.26%，公司控制權(quán)保持穩(wěn)定，不存在控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)。

    40 億募資聚焦三大方向 筑牢 AI 技術(shù)與應(yīng)用雙壁壘

    本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全額投入三大核心領(lǐng)域，形成 “算力支撐 - 場景落地 - 資金保障” 的閉環(huán)布局：

    算力平臺(tái)項(xiàng)目（24 億元）：作為公司 AI 技術(shù)研發(fā)的 “底座工程”，項(xiàng)目將通過租賃模式擴(kuò)充全國產(chǎn)算力規(guī)模，支撐訊飛星火大模型持續(xù)迭代。目前訊飛已基于國產(chǎn)算力訓(xùn)練出深度推理模型星火 X1（70B），在數(shù)學(xué)、翻譯等能力上比肩國際頂尖模型，本次算力擴(kuò)充將進(jìn)一步保障大模型訓(xùn)練效率，降低對(duì)外部算力的依賴，鞏固全棧自主可控優(yōu)勢。

    星火教育大模型及典型產(chǎn)品項(xiàng)目（8 億元）：聚焦教育垂直領(lǐng)域，以星火大模型為基底，整合公司 21 年教育領(lǐng)域數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)，升級(jí)教育專屬大模型。具體落地于 AI 智慧課堂（優(yōu)化教師備課、課堂交互功能）與 AI 學(xué)習(xí)機(jī)（強(qiáng)化 “精準(zhǔn)學(xué) - 答疑 - 互動(dòng)課” 一對(duì)一體系），解決通用大模型在教育場景中的 “知識(shí)幻覺”“教學(xué)適配性不足” 等問題，助力 “因材施教” 落地。

    補(bǔ)充流動(dòng)資金（8 億元）：用于優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。AI 行業(yè)高研發(fā)屬性下，公司 2022-2024 年研發(fā)投入年均增長超 15%，補(bǔ)充流動(dòng)資金將為持續(xù)的核心技術(shù)攻關(guān)、人才儲(chǔ)備及業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金保障，支撐智慧醫(yī)療、智慧城市等業(yè)務(wù)線的規(guī)模化拓展。

    戰(zhàn)略卡位 AI 產(chǎn)業(yè)機(jī)遇 全棧優(yōu)勢護(hù)航長期發(fā)展

    當(dāng)前 “人工智能 +” 已成為國家戰(zhàn)略核心方向，2025 年國務(wù)院《關(guān)于深入實(shí)施 “人工智能 +” 行動(dòng)的意見》明確提出 “支持大模型廣泛應(yīng)用”�？拼笥嶏w作為國內(nèi) AI 產(chǎn)業(yè) “國家隊(duì)”，具備三大核心競爭力支撐本次募投項(xiàng)目落地：

    技術(shù)壁壘領(lǐng)先：擁有認(rèn)知智能全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等國家級(jí)平臺(tái)，星火大模型是國內(nèi)首個(gè)實(shí)現(xiàn)訓(xùn)練與推理全棧自主可控的大模型，2024 年 “多語種智能語音關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化” 項(xiàng)目獲國家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)，技術(shù)實(shí)力獲權(quán)威認(rèn)可。

    行業(yè)落地深厚：教育領(lǐng)域服務(wù)超 5 萬所學(xué)校、1.3 億師生，AI 學(xué)習(xí)機(jī)連續(xù) 4 年蟬聯(lián)高端市場銷量第一；醫(yī)療、司法等領(lǐng)域大模型市占率位居行業(yè)前列，2024-2025 年大模型項(xiàng)目中標(biāo)金額、數(shù)量均位列央國企市場第一。

    生態(tài)基礎(chǔ)扎實(shí)：訊飛開放平臺(tái)已開放 813 項(xiàng) AI 能力，聚集超 870 萬開發(fā)者、開發(fā) 342 萬款生產(chǎn)級(jí)應(yīng)用，大模型開發(fā)者達(dá) 152 萬，為技術(shù)商業(yè)化落地提供廣闊生態(tài)支撐。