LCD投影的“全位”崛起會(huì)到來(lái)嗎

    “如果DLP光閥供應(yīng)鏈格局不改善，無(wú)論是1LCD還是3LCD都將有更多的機(jī)會(huì)！”這是大屏君近日從一位不愿具名的智能投影大廠高管那里得到的“判斷”！

    對(duì)此，大屏君認(rèn)為：2020年下半年以來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)緊張，以及在疫情宅經(jīng)濟(jì)、歐美寬松貨幣政策帶來(lái)的“全球需求增量”影響下，投影機(jī)光閥市場(chǎng)格局正在經(jīng)歷一場(chǎng)“結(jié)構(gòu)性”巨變！且這種變化，正在2022年達(dá)到一個(gè)明確的峰值：

    市場(chǎng)之變，凸顯DLP供給瓶頸

    據(jù)根據(jù)洛圖科技（RUNTO）統(tǒng)計(jì)，2022年一季度，中國(guó)智能投影市場(chǎng)（不含激光電視）銷(xiāo)量為132.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)22.1%，增量23.9萬(wàn)臺(tái)。其中，線上市場(chǎng)銷(xiāo)量96萬(wàn)臺(tái)；LCD技術(shù)智能投影線上市場(chǎng)份額達(dá)到62%，較去年同期增長(zhǎng)18.6個(gè)百分點(diǎn)，銷(xiāo)量同比大漲62.5%；線上市場(chǎng)LCD智能投影銷(xiāo)量第一季度增量高達(dá)22.9萬(wàn)臺(tái)！

    對(duì)此，很多行業(yè)人士已經(jīng)注意到“LCD銷(xiāo)量占比空前大增，其中主要是1LCD產(chǎn)品獲得了‘大勝’”！但是，大屏君更加關(guān)注的是“LCD銷(xiāo)量增長(zhǎng)的絕對(duì)量與整個(gè)智能投影市場(chǎng)的增量總量”基本相當(dāng)！——即關(guān)鍵不是LCD占比高低、銷(xiāo)量增長(zhǎng)多少的問(wèn)題，而是DLP基本沒(méi)啥銷(xiāo)量增長(zhǎng)！

    這是為什么呢？答案也是顯然的！洛圖科技等眾多行業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士，自2021年初就多次強(qiáng)調(diào)DLP技術(shù)的DMD光閥供給屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，受到全球半導(dǎo)體市場(chǎng)供給緊張影響，其產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)庥隽藟毫�。這與需求市場(chǎng)的高成長(zhǎng)性同步出現(xiàn)，極大的妨礙了“DLP”投影技術(shù)在這輪行業(yè)成長(zhǎng)高峰中“進(jìn)一步鞏固”其智能投影市場(chǎng)的歷史性優(yōu)勢(shì)地位。

    大屏君注意到，五、六年前，智能投影市場(chǎng)DLP投影技術(shù)占比高達(dá)9成，是真正的王者。而2022年第一季度，線上銷(xiāo)量中DLP智能投影機(jī)占比歷史性的跌到了38%。

    填滿需求增長(zhǎng)，LCD扛起DLP的空缺

    大屏君必須格外強(qiáng)調(diào)，DLP產(chǎn)品的“上游供給不足”、“缺芯”，不僅僅是影響了其自身的市場(chǎng)增長(zhǎng)、影響了智能投影出貨成長(zhǎng)，也影響了更廣闊的投影“廠商”命運(yùn)：

    第一，   部分投影機(jī)品牌，在2020-2022年正在推動(dòng)新型產(chǎn)品應(yīng)用革命。例如，推出激光微投產(chǎn)品、三原色激光微投、超短焦微投產(chǎn)品等等。這使得此前專注激光電視的品牌能進(jìn)入新的市場(chǎng)空間、專注LED光源的品牌能進(jìn)入激光顯示市場(chǎng)、專注LED微投的品牌能進(jìn)入激光電視市場(chǎng)……但是，任何品牌要跨越原有細(xì)分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，就都需要“擴(kuò)大上游DLP產(chǎn)品的采購(gòu)”。而面對(duì)市場(chǎng)供不應(yīng)求的狀態(tài)，上游廠商很難去平衡新增采購(gòu)需求，尤其是部分品牌新增“細(xì)分市場(chǎng)品類(lèi)”的采購(gòu)需求，會(huì)導(dǎo)致品牌端廠商競(jìng)爭(zhēng)格局復(fù)雜的背景下，上游廠商的平衡術(shù)就更需要精妙。這顯然會(huì)影響更多品牌，包括頭部品牌在“產(chǎn)品創(chuàng)新”上的做大做強(qiáng)。

    第二，   大屏君特別對(duì)這兩年的“新創(chuàng)投影品牌”感到“滿滿的無(wú)奈”！原因很簡(jiǎn)單，新創(chuàng)品牌上游采購(gòu)的話語(yǔ)權(quán)是最低的。而這恰趕上了上游產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)緊張；競(jìng)爭(zhēng)之下“缺芯、缺光閥”，有訂單缺貨源，新創(chuàng)品牌幾乎失去了“成長(zhǎng)機(jī)會(huì)”。

    第三，   DLP光閥供給不足，還影響了行業(yè)市場(chǎng)，特別是家投市場(chǎng)的平均體驗(yàn)：雖然1LCD能夠以量大價(jià)低的優(yōu)勢(shì)填補(bǔ)下沉市場(chǎng)的增量需求，但是其產(chǎn)品的低亮度、低性能特征，也給消費(fèi)者帶來(lái)煩惱，并有損于消費(fèi)者對(duì)家投品類(lèi)長(zhǎng)期價(jià)值的“期待”。

    “恰是因?yàn)榇饲癉LP太好用，行業(yè)太依賴這一技術(shù)：包括激光電視、激光顯示、本土創(chuàng)新工程投影機(jī)、本土創(chuàng)新智能投影產(chǎn)品等眾多品類(lèi)，對(duì)DLP技術(shù)的‘路徑依賴’，才讓DLP技術(shù)的所在的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈緊張，成了很多投影品牌這兩年最大的‘心病’�！睂�(duì)此，行業(yè)給出的答案也很簡(jiǎn)單：尋找替代物。

    一方面，家投市場(chǎng)1LCD迎來(lái)大發(fā)展。特別是2021年以來(lái)1000-1500價(jià)位，200-400流明1LCD機(jī)型，得到了極大的市場(chǎng)認(rèn)可。大屏君結(jié)合眾多業(yè)內(nèi)人士的判斷，預(yù)估這一價(jià)位區(qū)間的1LCD投影，占據(jù)了過(guò)去16個(gè)月智能家投成長(zhǎng)量的6-7成以上。當(dāng)然，在高端智能家投市場(chǎng)3LCD的市場(chǎng)占比也有一定起色，雖然還不是“主流”，但是，卻也達(dá)到此前銷(xiāo)量的10倍左右增幅。

    這方面，3LCD在智能投影市場(chǎng)雖然有“三片式性能優(yōu)勢(shì)”，但是也擁有“三片式成像系統(tǒng)更復(fù)雜”，體積控制更難、成本更高的劣勢(shì)。大屏君覺(jué)得，對(duì)于高度注重產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的智能投影市場(chǎng)，3LCD暫時(shí)還只能成為“高端的有益補(bǔ)充”，而非主流。

    另一方面，工程投影市場(chǎng)2021-2022年，布局6000-10000流明3LCD機(jī)型幾乎成為潮流。包括理光、華錄、光峰、科視、巴可、寶視來(lái)等巨頭品牌都在布局和推出3LCD工程投影機(jī)新品�！�—過(guò)去12個(gè)月是難得一見(jiàn)的6000-10000流明工程投影市場(chǎng)，3LCD新品規(guī)模超越DLP技術(shù)的“行業(yè)時(shí)刻”。

    除了家投和工程兩大目前投影消費(fèi)的增量市場(chǎng)之外，在商教這兩個(gè)“需求下滑市場(chǎng)”，參與3LCD機(jī)型布局的“品牌規(guī)�！币苍跀U(kuò)大。國(guó)內(nèi)部分此前專注DLP平臺(tái)的企業(yè)都在進(jìn)入3LCD市場(chǎng)。

    大屏君認(rèn)為，無(wú)論是1LCD還是3LCD投影技術(shù)的“加大”布局，都反映了“市場(chǎng)之手的無(wú)形調(diào)節(jié)”之力。用LCD扛起更多的DLP供給空缺，是眼下的應(yīng)激選擇；同時(shí)也是一些廠商們優(yōu)化上游產(chǎn)業(yè)鏈安全的“長(zhǎng)期選擇”。

    光閥格局，投影之芯競(jìng)爭(zhēng)不斷

    對(duì)于目前投影市場(chǎng)的發(fā)展格局，可謂之LCD技術(shù)迎來(lái)了最好時(shí)刻。但是，大屏君并不認(rèn)為這一輪變革后，LCD技術(shù)會(huì)一勞永逸的成為主導(dǎo)：

    例如，1LCD產(chǎn)品在智能市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，更多是價(jià)格優(yōu)勢(shì)+供給優(yōu)勢(shì)；而不是性能和品質(zhì)優(yōu)勢(shì)。一旦消費(fèi)者需要更高的亮度、更好的畫(huà)質(zhì)，1LCD難以滿足“應(yīng)用需求”——1LCD智能投影機(jī)的消費(fèi)更多是“嘗鮮”應(yīng)用，大屏君覺(jué)得這部分消費(fèi)者如果未來(lái)成為忠實(shí)的投影大屏用戶，一定會(huì)升級(jí)為DLP或者3LCD技術(shù)的擁躉。這意味著微影、瑞視達(dá)等1LCD投影領(lǐng)先企業(yè)，未來(lái)必然有升級(jí)技術(shù)路線的戰(zhàn)略需求。

    再例如，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)投影光閥芯片的產(chǎn)能抑制，不僅僅體現(xiàn)在DLP產(chǎn)品上，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈緊張也抑制了LCOS技術(shù)——LCOS作為硅基液晶技術(shù)，也離不開(kāi)半導(dǎo)體硅晶材料和工藝。這導(dǎo)致，這兩年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的供給緊張，抑制了本土企業(yè)正在創(chuàng)新的LCOS光閥產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)。同時(shí)，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)和疫情猝發(fā)性需求高峰過(guò)去，其供給鏈必然回歸正常，那時(shí)候DLP光閥等的供給能力也會(huì)更能滿足市場(chǎng)實(shí)際需求，進(jìn)而壓縮競(jìng)品的市場(chǎng)空間。

    當(dāng)然，包括在激光電視、高端智能投影和智能微投、工程投影市場(chǎng)3LCD技術(shù)取得的市場(chǎng)份額成績(jī)，也并不是能夠“輕易”再被DLP技術(shù)“搬回”的。三片式光閥的優(yōu)勢(shì)，和相應(yīng)企業(yè)對(duì)上游供應(yīng)鏈安全的重視，決定了3LCD技術(shù)可能是“笑到最后的”“半導(dǎo)體供應(yīng)緊張”時(shí)代，投影技術(shù)路線之爭(zhēng)的“獲益者”。

    綜上所述，大屏君認(rèn)為，在市場(chǎng)大談LCD投影的增量時(shí)，投影行業(yè)需要從短期和長(zhǎng)期兩個(gè)不同維度思考技術(shù)路線的布局；從“價(jià)格+供給”優(yōu)勢(shì)到“品質(zhì)+性能”優(yōu)勢(shì)，兩層不同消費(fèi)需求和消費(fèi)成熟度，思考未來(lái)LCD技術(shù)路線的前景；從既有市場(chǎng)份額之爭(zhēng)，到長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全的比較，規(guī)劃品牌企業(yè)的“上游技術(shù)”選擇。