三星、海信、夏普、中電子、彩虹集團、軟銀和廣州：老郭要做什么！

    富士康科技集團總裁郭臺銘在2016年最后一天又搞出了大事件：與廣州市政府簽訂了一項總投資610億的10.5代顯示器件產(chǎn)業(yè)園項目——這幾乎是臺灣工業(yè)史上，最大的單體投資項目，也是郭臺銘老板人生之中最大的單體投資項目。

    但是，這不是郭臺銘去年四季度以來的唯一大新聞：包括起訴跳槽到咸陽8.6代線的員工，兩倍漲價供給三星的面板資源，斷供海信70萬片采購訂單，在美國攜手軟銀投資70億元等大新聞接連不斷。在這些新聞背后，老郭，這位臺灣工業(yè)界的教父、臺灣的特朗普式的人物，真正的目標是什么呢？

    奇視點：郭總在2016年底的“大動作”可謂接二連三。這些事件之間有沒有什么必然的聯(lián)系。或者說為什么是這個時間節(jié)點呢？

    蕭蕭：郭老板年底的確“氣勢”非凡。這些所謂大事，除了在美投資的內(nèi)容還不確定為，其他的都與“顯示”和“彩電”有關(guān)系。或者說，郭總是在圍繞顯示“搞事情”。這是這些事件的一個顯著線索。

    這些事件中，另一個顯著的線索則是時間性的——即，2016年四季度開始，郭老板對夏普這邊的權(quán)力調(diào)整已經(jīng)完成。從2010年開始，郭老板就想收購夏普。夏普在液晶上的技術(shù)、產(chǎn)能，和全球市場的品牌魅力都對鴻海系有互補價值。但是，夏普或者說日本人不想“好東西”旁落他人：尤其是不想曾經(jīng)是自己下游配套的臺系企業(yè)，反超上位。因此這中間波折很多。但是，最終郭老板還是功德圓滿，拿到了夏普，也拿到了SDP 53%多的絕對控股權(quán)。這些完成之后的時間就是2016年下半年。然后，郭老板就來了一通大動作。這是一個時間線索。

    同時，郭老板的這些大動作還有另一個重要線索：產(chǎn)業(yè)布局線索。自2013年京東方正是進入10.5代線的議程之后，大陸地區(qū)在顯示上游的面板制造上，超日臺、趕韓國的勢頭就已經(jīng)確立。而隨著前不久華星光電同等玻璃基板規(guī)格的11代線的開工，這一趨勢已經(jīng)變得不可阻擋。在這樣的快速轉(zhuǎn)折的行業(yè)背景下，郭老板的顯示版圖必須隨之應(yīng)變。郭老板的顯示版圖最早開始于群創(chuàng)、后來以大吃小的方式收購了奇美、今年又囊括了夏普——這個軌跡可以看出鴻海系一直試圖在顯示版圖上構(gòu)建王者格局。現(xiàn)在，大陸地區(qū)新的高世代線的發(fā)展，到達一個重要節(jié)點——后來者惠科都提出在昆明將設(shè)11代線，信利這樣靠二手線起家的品牌都搞起了OLED，郭老板必須有大手筆才能實現(xiàn)自己的“顯示大王”的夢想，否則有可能被后來者反超。

    所以，如果說郭老板最近的大動作之前有什么聯(lián)系，那么以上三個方面：顯示這個內(nèi)容、時間這個節(jié)點、和顯示行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局線索就是最關(guān)鍵的部分。用這三個線索聯(lián)系起來，其實郭老板不是在做“很多大事”，而是在做“一件”大事。

    奇視點：您說郭老板其實是在做一件大事。這件大事有是什么呢？如何在思路上將最近兩個多月郭老板的這些大動作串聯(lián)起來呢？

    蕭蕭：上面提到的這些郭老板大動作的第三個線索——產(chǎn)業(yè)布局線索，就是所謂的“一件大事”。即“從上游到品牌的顯示帝國”。

    首先，郭老板為何對跳槽到咸陽的48名員工耿耿于懷。最初的消息是，咸陽那邊也是8.6代線，郭老板臺灣這邊也是8.6代線，會有競爭。但是，這個分析忘記了，郭老板旗下“原奇美系”員工的跳槽已經(jīng)是魚貫而出。不是什么大新聞。同時，從競爭角度看，依靠奇美系大陸地區(qū)已經(jīng)有了華星光電，咸陽項目還有中電子的技術(shù)支持（技術(shù)來源夏普），談不上對郭老板有多大的“競爭壓力”。

    郭老板對員工跳槽的關(guān)注，更多的應(yīng)該從未來布局角度看：這不，廣州610億的項目要落地了。郭老板正在用人之際，他自然對跳槽、挖角很明感。

    第二，三星和海信的動作是什么意思呢？很多分析認為這與液晶面板漲價潮和供給不足有必然關(guān)系。這個說法忽視了問題的本質(zhì)：即夏普品牌的電視機與三星長達十余年的競爭，夏普液晶技術(shù)與三星長達十余年的競爭。鴻海系一直努力做液晶老大，三星是現(xiàn)任老大。海信在北美市場對夏普品牌的使用權(quán)——即用夏普的牌子，也用夏普的面板。

    以上這些競爭與郭老板的全球顯示大夢，從十幾年前萬馬奔騰計劃開始的富士康品牌化轉(zhuǎn)型，以及現(xiàn)在手握夏普品牌的戰(zhàn)略格局形成了根本沖突�；蛘哒f，即便沒有液晶面板漲價，與三星和海信的合作也會出問題——只不過這個液晶面板漲價潮，給了郭老板更好的機會和理由。

    第三，郭老板廣州這個項目是做什么的呢？10.5代線，這個目標很明確了，就是大尺寸電視產(chǎn)品，65和75英寸主打。610億的投資，這也是絕對大手筆：此前，京東方10.5代線的投資是400億，產(chǎn)能12萬片基板每月；華星光電11代線是538億投資，產(chǎn)能是14萬片玻璃基板，并包括至少2萬片的OLED——后者是其投資規(guī)模顯著高于京東方的原因。

    那么，郭老板，攜夏普和日本技術(shù)的廣州610億是什么呢？現(xiàn)在的名稱叫做“8K顯示器全生態(tài)產(chǎn)業(yè)園區(qū)”。對此，有解讀說，“全生態(tài)”意味著610億中將有幾十億是下游整機，而非面板投資；但是，對于“產(chǎn)業(yè)園”概念也可解讀為這個610億，是主體框架和搭臺子，其中會吸引兄弟廠商、上下游廠商參與，這種說法可能意味著610億都是投向面板的。從另一個角度看，這次投資的主體是SDP（界顯示器株式會社）：這家公司主要業(yè)務(wù)就是面板，而不包括更多的上下游產(chǎn)品。所以，我個人認為廣州610億，更可能全部是面板投資。從產(chǎn)能看，這或許是18萬片以上玻璃基板的純液晶項目，或者9萬片玻璃基板的純OLED項目——當(dāng)然更可能的情況是二者都有。但是無論具體產(chǎn)能配置如何，該項目都會是日本夏普10代線規(guī)模的二到三倍，甚至更多

    這樣一個項目意味著什么呢？首先是全球規(guī)模最大、第二是產(chǎn)品更切合高端應(yīng)用（大尺寸、8K和OLED）、第三是緊鄰全球最大的顯示面板消耗基地“大陸市場”、第四是受到收購夏普過程頗為曲折拖累的“郭老板的液晶帝國”再次跨上高速發(fā)展的動車組、第五是郭老板的品牌計劃，或者說夏普品牌的產(chǎn)品將在上游獲得最高端技術(shù)產(chǎn)品的支持�！�…這些意義無論哪一個都是積極巨大的。而且各個都與三星、海信這樣的上下游對手有關(guān)系。

    當(dāng)然，現(xiàn)在的郭老板的美國項目似乎還沒有“浮出水面”的細節(jié)信息。這個傳聞中的70億元投資非常神秘。對此，我個人的意見是：之所以神秘，是因為時機還未成熟——所等待的時機是什么呢？答案是，上下游的需求和配套。即，如果美國項目是配合蘋果本土工廠的，那么蘋果需要先動作、先戰(zhàn)略落地。否則你讓郭老板的廠子建完，產(chǎn)品賣給誰去呢？但是，也有另一種可能，這個美國項目就是配合夏普品牌國際市場的，那么其需要等待夏普日本10代線產(chǎn)能調(diào)整（砍掉三星、海信以及其他一些客戶），或者等待臺灣8.6代線進一步提升產(chǎn)能，以及廣州項目的落地等上游配套。

    說到了這里，郭老板“一系列大動作”的中心已經(jīng)明確“顯示帝國”，包括規(guī)模、技術(shù)、品牌都領(lǐng)先的顯示帝國。所以，看似郭老板動作不斷，但是本質(zhì)卻是一件事情。

    奇視點：如果說郭老板轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)出，無論是收購奇美還是夏普，都是未來一個顯示帝國的夢，那么廣州這個大項目就是“皇冠上的珍珠”、全盤的“棋眼”了。

    蕭蕭：郭老板廣州項目非常重要。某種角度看，過去6年多日韓臺的液晶產(chǎn)能擴張都很謹慎——基本是技術(shù)替代為主，擴廠新建與老廠關(guān)停并行。這段時間只有大陸地區(qū)產(chǎn)能凈增幅保持高位。而現(xiàn)在廣州項目落地，這將是這一趨勢的轉(zhuǎn)折。這對整個行業(yè)的影響都是巨大的。

    當(dāng)然，具體到鴻海系自身上，與夏普的“磨嘰”過程，也當(dāng)誤了很多時機。包括時間和資本都出現(xiàn)了低效情況。現(xiàn)在郭老板也急需補齊這一階段的課程。對于郭老板的顯示帝國而言，廣州項目更是一個巨大轉(zhuǎn)折。

    所以，廣州10.5代線不僅是技術(shù)領(lǐng)先和規(guī)模巨大，以及外資主導(dǎo)的問題，更多的體現(xiàn)的是行業(yè)趨勢已經(jīng)到了一個變化的節(jié)點：即全球面板產(chǎn)業(yè)從大陸產(chǎn)能補課+國際巨頭技術(shù)演進為主線，向全球企業(yè)產(chǎn)能競爭+技術(shù)升級的轉(zhuǎn)化。

    其實，10.5代線，包括惠科、鴻海、華星、京東方等項目只是全球面板業(yè)發(fā)展的冰山一角。另一方面，日本、韓國和大陸還有七八條6代線的OLED在建，加起來總投資高達2400億。10.5和11代線，OLED新線、以及8.5和8.6代在建和擴產(chǎn)線，現(xiàn)在全球在建和規(guī)劃一年內(nèi)開工項目的總投資已經(jīng)超過6000億元——顯示產(chǎn)業(yè)的歷史上從來沒有集中過這么大的產(chǎn)能增量。

    對于老郭的顯示帝國而言，在這股擴產(chǎn)浪潮中，不站在高點，就會被大浪壓倒在水底——這是沖浪者、弄潮兒的基本邏輯。同樣的道理，京東方一個月前還在說2017年春季開工的綿陽項目，已經(jīng)在去年底提前進入狀態(tài)。

    奇視點：雖然廣州項目已經(jīng)有了眉目，但是此前臺系面板企業(yè)在大陸的投資并不積極。這個項目是不是會遇到同樣的問題。

    蕭蕭：對于你這個問題要深入的去看——不是臺系面板企業(yè)在大陸不積極布局；而是臺灣偽政府要求臺系企業(yè)的大陸投資必須低于臺灣一個技術(shù)檔次：只讓你建設(shè)落后的。這樣一來，在這個技術(shù)進步頻繁的領(lǐng)域，自然投資落地了表現(xiàn)積極不了。

    不過，這次廣州項目的主體是富士康和夏普的合資企業(yè)。恐怕不是臺灣當(dāng)局能夠通過政治壓力左右的。且其技術(shù)來源主要是日本。只要日本當(dāng)局不搞動作，項目順利落地很正常。同時，大陸地區(qū)已經(jīng)有京東方和華星的兩條超高世代線落地，這個郭老板的廣州項目也不能說是“技術(shù)外流”。

    說到這里，還有一個小細節(jié)可以一提：廣州項目用的還是10.5代線的名義，但是同樣的玻璃基板尺寸，華星和惠科都已經(jīng)叫做11代線——為什么名稱上這樣保守呢？就是為了最大程度降低島內(nèi)政治反對的風(fēng)險。

    當(dāng)然，從全球經(jīng)濟、以及顯示面板業(yè)走勢看，大陸和臺灣的關(guān)系是“合則兩利、分則一傷”。即，強行阻止郭老板的投資，對大陸產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟影響不會很大，只不過是讓臺系企業(yè)加速衰退而已。

    奇視點：那么您對郭老板廣州項目的發(fā)展是比較樂觀的了？

    蕭蕭：謹慎樂觀。因為，不僅僅工廠需要建設(shè)、技術(shù)需要突破，市場方面未來的“產(chǎn)能集中爆發(fā)”的過剩壓力也是一個問題。不過，對于消費者這倒是有福了——兩三年后大尺寸液晶一定會更便宜的。