從產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)角度挖掘物聯(lián)網發(fā)展機會

    物聯(lián)網一方面可以提高經濟效益，大大節(jié)約成本；另一方面可以為全球經濟的復蘇提供技術動力。從產業(yè)鏈角度看，上游(器件、部件)、中游(設備提供、系統(tǒng)集成)、下游(應用與運營)將依次先后發(fā)展，產業(yè)鏈環(huán)節(jié)空間依次增大，這也將成為物聯(lián)網的三大投資與操作機會所在。

    上游：RFID和傳感器為關鍵

    物聯(lián)網是繼計算機、互聯(lián)網和移動通信之后新一輪信息技術革命，是將物體通過傳感設備、通信手段實現(xiàn)全面互聯(lián)的網絡，包括物與物之間的互聯(lián)互通，也包括人與物之間的互聯(lián)互通。從物聯(lián)網的上游情況分析，與當前的通信網絡產業(yè)鏈是類似的，但是最大的不同點在于上游新增了RFID和傳感器。而RFID和傳感器正是給物品貼上身份標識和賦予智能感知能力。

    從規(guī)模上看，RFID是整個物聯(lián)網的觸角，傳感器又是物聯(lián)網金字塔的塔座，所以潛在需求量最大；而且從當前的情況看，由于已經有較多的行業(yè)應用，且政府支持力度開始加大，RFID和傳感器企業(yè)在中短期具有較高的投資和操作機會。另外，從時間上分析，最先受益的是RFID和傳感器廠商，接著是系統(tǒng)集成商，最后才是物聯(lián)網運營商。

    上游板塊值得關注的品種有：遠望谷，公司RFID技術下游行業(yè)應用廣泛，前景廣闊。除了傳統(tǒng)鐵路行業(yè)，公司已經在畜牧、酒類防偽、圖書、煙草領域取得進展，并在車聯(lián)網、物流、珠寶等領域積極推進。國家對以RFID為核心的物聯(lián)網產業(yè)將還會陸續(xù)出臺扶植措施，廣闊應用前景使公司具備持續(xù)業(yè)績增長的空間；漢威電子，公司是國內少數(shù)能生產電化學類傳感器和紅外光學類傳感器的廠家，其業(yè)績快速發(fā)展，有望受益物聯(lián)網建設。

    中游：主抓系統(tǒng)集成商

    物聯(lián)網中游，主要涉及設備提供、系統(tǒng)集成以及相關軟件和平臺。其中設備提供商的市場機會將更多地向RFID和傳感器靠攏。而從中期情況看，系統(tǒng)集成企業(yè)的業(yè)績則有望激增。畢竟在物聯(lián)網導入期，應用多處于垂直行業(yè)應用階段，對系統(tǒng)集成的要求并不特別高，RFID廠商可以兼顧。在物聯(lián)網成長期，由于涉及技術和界面開始增多，專業(yè)的系統(tǒng)集成企業(yè)需求會突增，從而大幅度提升系統(tǒng)集成商的營業(yè)收入和業(yè)績。

    建議關注：中興通訊，設備商龍頭，公司三季報營收和毛利率環(huán)比改善略超預期。在物聯(lián)網的業(yè)務支撐平臺領域，公司和中國移動、中國電信長期合作，形成了成熟的物聯(lián)網平臺產品；同方股份，是涉及物聯(lián)網產業(yè)鏈最全的公司，其參與RFID芯片生產、封裝及應用集成的全線業(yè)務。并與中國移動重慶分公司戰(zhàn)略合作，成立運營公司，公司持股40%，建立面向全國的M2M軟件服務平臺，并參與經營和服務。

    下游：應用與運營受益周期最長

    相比較而言，處于物聯(lián)網產業(yè)鏈下游的應用與運營商所面臨的空間最大。目前物聯(lián)網應用增長有保障的領域多數(shù)集中在政府投資相關領域，譬如社保、衛(wèi)生、安防和交通等，今后的應用示范推廣還將重點涉及發(fā)展工業(yè)、農業(yè)、物流的智能化以及服務平臺；而物聯(lián)網運營涉及的領域則更為廣泛，包括交通運輸、新能源、電力、金融保險，還有智能建筑等方面。

    從總體來看，應用與運營商將會是物聯(lián)網受益周期最長的環(huán)節(jié)。以下分析重點應用與運營領域，以及相關受益品種。

    安防：安防領域是物聯(lián)網應用的重要領域之一，目前占投資比例最重的一部分就是以安全監(jiān)控系統(tǒng)為主的安防產業(yè)。相關受益股有�？低�視、大華股份。

    食品的溯源應用：通過利用物聯(lián)網技術，建設農產品溯源系統(tǒng)，實現(xiàn)農產品追蹤、清查、控制功能，進行有效地全程質量監(jiān)控，確保農產品安全。受益股有新大陸、達華智能。

    智能銀行：物聯(lián)網的發(fā)展將對銀行的業(yè)務運營模式、組織架構、管理模式等產生重大影響。目前正在展開的EMV遷移主要需求來自于智能銀行卡的芯片，主要受益公司包括恒寶股份、東信和平、和天喻信息；電子支付和手機支付業(yè)務，受益公司為新國都和國民技術。

    車聯(lián)網：車聯(lián)網是以提供交通效率和交通安全為主的網絡與應用，其涉及汽車生產廠家、芯片廠商、軟件提供商、方案提供商和網絡供應商。受益股主要有啟明信息、交技發(fā)展、啟明信息等。