2022年商顯行業(yè)10大猜想：持續(xù)增長的新動能

    2021年國內商顯供給上演了一輪“缺貨風波”。包括投影、液晶、LED顯示等在內的門類，多少都在“缺貨”的窗口上體驗了供給緊張的壓力。

    從產業(yè)鏈角度看，顯示業(yè)的缺口主要以“配套的驅動IC”為主。這種缺貨的本質是全球半導體產業(yè)供應鏈產能與疫情下需求爆發(fā)、新興需求高速增長不匹配，且部分地區(qū)產線受到新冠影響，產能不穩(wěn)定有關。雖然驅動等方面的IC產品，不是顯示設備的最主要成本部件，但是依然是很核心的關鍵部件：沒有IC顯示產品就無法完成整機制造。因此，全球半導體產業(yè)鏈緊張，實質性的影響了商顯市場的成本變化和出貨周期。

    特別是在缺貨預期下，顯示IC產品的市場秩序也出現一定混亂。超額漲價、囤積倒賣等現象時有發(fā)生。這種行為進一步加劇了缺貨的心理焦慮，使得緊張的產業(yè)鏈供應變得“阻塞”，顯著干擾了終端產品的正常出貨。

    從商顯廠商角度看，顯示產業(yè)缺貨主要集中在“中小企業(yè)”。即采購訂單小、采購行為的穩(wěn)定性差，議價能力低的企業(yè)往往成為“缺貨下”的犧牲者。相反，大型商顯企業(yè)、行業(yè)龍頭和國際品牌則能從“缺貨”中受益：這些企業(yè)能夠足額拿貨，甚至享受超額產品漲價帶來的額外利潤。因此，2021年的缺貨風波，實質上促進了商顯行業(yè)的市場集中和優(yōu)勝略汰。

    即2021年的缺貨，產生了一定的行業(yè)結構性重整。讓產業(yè)鏈格局進一步向更為穩(wěn)定的采購格局轉換。這一點也可以描述為“產業(yè)結構已經適應了適度偏緊的上游供給”格局。因此，行業(yè)紛紛預期2022年缺貨現象會整體減少：不僅是產業(yè)供應鏈經過2021年調整后更為穩(wěn)健，也包括上游產能的逐步釋放。

    例如，顯示IC產品的供給調整在2021年是很劇烈。很多廠商加大了本土企業(yè)IC產品的采購和自研IC芯片的開發(fā)。半導體企業(yè)也加強了IC產能建設——顯示用IC產品，不需要最先進的半導體工藝�；�本是采用兩代之前的技術制造。這使得顯示產業(yè)IC的擴產技術瓶頸更小。

    同時，2022年商顯市場的“整體格局”也會告別疫情帶來的“大幅波動”。例如，疫情居家概念造成的液晶面板供給緊張已經在2021年下半年徹底緩解。一旦行業(yè)沒有了疫情帶來的部分需求市場的超額成長，也會極大的緩解2022年的產業(yè)鏈供給情況。——或者說，從供給到需求，再到產業(yè)鏈結構的自我修復上，2022年商顯行業(yè)“繼續(xù)讓缺貨擾亂市場”的概率都在減少

    個別產品或許還會存在采購緊張，但是行業(yè)不會出現2021年這樣對缺貨‘風聲鶴唳’的情況。”業(yè)內多數人士認為，缺貨危機在商顯市場會率先結束。最早2022年中開始，產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)都會恢復正常狀態(tài)。