34萬億新基建，七大關鍵領域有這些發(fā)展機會！

    2020年，從中央密集部署，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風口。相比傳統(tǒng)的基建，“新基建”是立足于高新科技的基礎設施建設，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領域。據(jù)統(tǒng)計，目前，已有13個省市區(qū)發(fā)布了2020年重點項目投資計劃，其中8 個省份公布了計劃總投資額，共計33.83萬億元。

    值得一提的是，在整個新基建項目中，5G基建、大數(shù)據(jù)中心、人工智能作為近幾年最熱的技術領域，毫無疑問的成為談論最多的話題。

    近日，發(fā)布了《新基建深度報告：新基建開啟創(chuàng)新新時代，七大行業(yè)深度研究報告》(以下簡稱《報告》)，從新基建的內(nèi)涵談到為何要大力推進新基建，并整理了七大關鍵領域有哪些發(fā)展機會值得關注。

    新基建七大關鍵領域有哪些發(fā)展機會?

    一、高端制造中國將邁入后工業(yè)化時代，工業(yè)結構不斷優(yōu)化，高端制造產(chǎn)業(yè)投資占比將不斷提升。目前中國已進入到工業(yè)化后期向后工業(yè)化時代過渡的階段，全社會固定資產(chǎn)投資增速放緩，中國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)由要素驅(qū)動、投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，帶來中國工業(yè)結構不斷優(yōu)化。2019 年之后，制造業(yè)投資增速回落，1-4 月份制造業(yè)投資同比增長 2.5%，增速比一季度回落 2.1 個百分點。制造業(yè)投資增速雖有所回落， 但高技術制造業(yè)投資和制造業(yè)技術改造投資分別增長 11.4%和 14.9%，高于全部 制造業(yè)投資 8.9 個百分點和 12.4 個百分點，高端制造業(yè)占比將持續(xù)提升。

    高端制造業(yè)發(fā)展，將提高整體產(chǎn)出效率。制造業(yè)是承上啟下的一環(huán)，因此，高端制造業(yè)將成為工業(yè)自動化、產(chǎn)業(yè)智能化的硬件載體。目前制造業(yè)正處于向高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的階段，隨著高端制造業(yè)發(fā)展， 新基建的整體產(chǎn)出效率將提高。

    二、基礎設施建設

    在推進城市群建設的背景下，推進配套的基礎設施建設必不可少。2019 年 12 月 6 日的政治局會議，習近平總書記主持政治局會議，提出加強基礎設施建設，并要求推動形成優(yōu)勢互補高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟布局。這是 2018 年 7 月 31 日后， 再次于政治局會議中提出加強基礎設施建設。當下城市群建設加速的政策導向下， 為了提升居民生活質(zhì)量，基建投資增速有望提前放量。消費基建——醫(yī)療信息化、電動汽車、充電樁等。民眾對消費升級有強烈需求。為滿足民眾的消費需求，要進行以科技創(chuàng)新為內(nèi)核的消費基建。

    從供給端看，創(chuàng)新是企業(yè)提高供給質(zhì)量的關鍵。產(chǎn)品質(zhì)量和服務是制約企業(yè)進一步發(fā)展的“短板”。企業(yè)要想提高生產(chǎn)質(zhì)量和服務品質(zhì)，就必須要通過創(chuàng)新來實現(xiàn)，如中國醫(yī)藥企業(yè)也逐漸從仿制藥轉(zhuǎn)向針對中國市場的原創(chuàng)研發(fā)藥。

    從需求端看，能夠滿足消費者 需求的高質(zhì)量產(chǎn)品也是通過創(chuàng)新實現(xiàn)的，如北斗為中國消費者提供獨特的短消息服務。因此，在消費升級的背景下，以科技創(chuàng)新為內(nèi)核的消費基建將成為滿足民眾消費升級需求的關鍵，而消費基建的代表產(chǎn)業(yè)如醫(yī)療、電力設備與新能源和汽車等，也將嶄露頭角。

    科技基建——硬科技和軟科技。

    硬科技：5G 基建將成為信息經(jīng)濟的核心引擎，半導體產(chǎn)能轉(zhuǎn)移釋放龐大需求。

    5G 將成為社會發(fā)展關鍵動力與抓手。根據(jù)中國信通院發(fā)布的《5G 社會影響力》測算，2030 年，5G 將帶動的總產(chǎn)出、經(jīng)濟增加值、就業(yè)機會分別為6.3億元、2.9億元和800萬個。

    半導體設備產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移釋放龐大需求，反彈動能更大。據(jù) SEMI 數(shù)據(jù)，2018 年中國大陸半導體設備銷售額為 131.1 億美元，同比增加 59.30%，市場規(guī)模首次 超越中國臺灣地區(qū)位居全球第二，增速全球居首。

    軟科技：云計算加速滲透，物聯(lián)網(wǎng)構建萬物互聯(lián)互通體系。

    云計算加速滲透帶來 Iaas/SaaS 的全產(chǎn)業(yè)鏈機會。據(jù) Gartner 預計，全球云計算市場在 2020 年將達到 4114 億美元的規(guī)模。云計算技術優(yōu)越性在于通過構建靈活的資源共享池，能夠有效保證自愿的高效利用。但是，目前國內(nèi)云計算主要以游戲、視頻、電商和社交等“To C”端為主。隨著金融和醫(yī)療、工業(yè)等實 體行業(yè)逐漸接入部署，云計算將有望在新“To B”領域迎來更快速的增長。

    5G 時代萬物互聯(lián)，有望帶動萬億產(chǎn)業(yè)規(guī)模。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已從 2009 年的 1700 億元躍升至2016年超過9300 億元，并預計 2020 年達到 18300 億元，期間 CAGR 達到了 18%。

    新能源基建——光伏、風電。

    新基建熱潮來襲，光伏風電為代表的新能源產(chǎn)業(yè)迎來機遇期。能源轉(zhuǎn)型，是對傳統(tǒng)能源行業(yè)的“補短板”。以光伏、風電為代表的可再生能源，是能源轉(zhuǎn)型的“尖兵部隊”。隨著新基建的大舉布局，以光伏、風電為代表的可再生能源產(chǎn)業(yè)也將迎來新一代機遇期。

    三、新基建重點關注的行業(yè)

    1、醫(yī)藥公立醫(yī)院傳染科與基層醫(yī)療體系有待進一步加強完善。通過這次疫情可以看到省市級的疾控中心的檢驗能力和設備配置基本達標，但是縣級疾控的提升空間還很大。未來在補短板的背景我國將加大投入改造升級我國現(xiàn)有的縣級疾控�！败浖�”上，招入更多專業(yè)人才，使疾控的人員更加充足;“硬件”上，改造縣疾控，使得每個縣疾控都將配備 P2 負壓實驗室，部分配備 P3 負 壓實驗室讓基層疾控可以處理更多類型的細菌、寄生蟲和病毒，從而使得地方疾控可以更快反應與國家疾控做到聯(lián)動，使國家疾控更快制定相關措施。2、建筑大建筑央企：集中度提升+基建需求回升。3 月 4 日，政治局會議要求，要加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎設施建設，加快 5G 網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。2019 年 3 月央視在新 聞報道中曾闡述“新基建”七大領域：5G 基站、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)�！秷蟾妗氛J為新基建主要是兩個概念。1)狹義的新基建：科技產(chǎn)業(yè)升級為核心的基礎設施建設，包括 5G 基站、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療信息等建設，這部分項目有典型的高技術、中長期高回報的特點;2)新一輪的基建補短板：新一輪的基建，和過往 的“舊基建”相比，更加聚焦到以城市軌道交通、城市間高速鐵路、生態(tài)治理等基建重大項目;并且，在目前“穩(wěn)增長”需求不斷提升的宏觀環(huán)境下，對比兩個“新基建”，“新一輪的基建”對經(jīng)濟的支撐是“狹義新基建”不可替代的。3、機械軍工軌道交通：截止 2019 年，我國城市軌道交通營業(yè)里程達到 6,730 公里，成長空間廣闊。國際一線城市東京、巴黎、倫敦軌道交通占公共交通客運量的比例分別達 86%、70%、 70%;上海、北京僅為 54%和 44%。預計未來我國軌道交通里程仍將保持較快增長。

    工程機械：工程機械實現(xiàn)“機器換人”，應用滲透率逐漸提高，火神山醫(yī)院僅用 10 天 10 夜即建設 完成，離不開現(xiàn)場大量工程機械設備的使用;存量設備更新?lián)Q代成為主導，多因素推動行業(yè)銷量保持高位;排放標準升級也將促進工程機械更新需求更為集中。

    因此，在更新需求推動下，疊加環(huán)保升級、機器換人、滲透率提升等諸多因素，工程機械行業(yè)銷量將保持高位，行業(yè)周期性大幅減弱。在此基礎上，“新基建”的推進進一步提高了工程機械的需求彈性，行業(yè)內(nèi)上市公司將顯著受益。

    工業(yè)自動化裝備：新型基礎設施建設還包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。智能制造裝備是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應用終端， 以工業(yè)機器人為代表的智能制造裝備將顯著受益于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。

    低軌寬帶衛(wèi)星通信系統(tǒng)建設：低軌寬帶衛(wèi)星通信系統(tǒng)作為重要的國家空間基礎設施，相關建設計劃也有望成為新型基礎設施建設的重要組成部分。

    四、計算機從廣義來看，新基建是指與傳統(tǒng)的“基建”相區(qū)別，主要發(fā)力于科技端 的基礎設施建設。因此，包括信創(chuàng)、網(wǎng)絡安全、醫(yī)療 IT、金融 IT 等計算機細分板塊，也均屬于泛義的新基建范疇。

    狹義的新基建：大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

    大數(shù)據(jù)中心：IT 巨頭資本回暖，需求拐點已至。大數(shù)據(jù)中心是云計算的基礎設施。隨著云服務收入的快速增長，IT 巨頭在數(shù)據(jù)中心等 IT 基礎設施的投入將不斷增加。人工智能：智能駕駛有望成為新基建重要一環(huán)，人工智能技術作為新一代信息技術的重要分支，近年來一直受到政策的大力支持。其中，智能駕駛是人工智能在汽車行業(yè)的重要應用，有望成為新基建的重要一環(huán)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：2020 年有望成為產(chǎn)業(yè)爆發(fā)之年。按照政策要求，到 2020 年底，我們要初步建成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基 礎設施和產(chǎn)業(yè)體系。由此可見，2020 年將是政策進一步發(fā)力的一年。在政策強力 推動下，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有望進入快速增長的階段。泛義的新基建：信創(chuàng)、網(wǎng)絡安全、醫(yī)療 IT、金融 IT 等。

    五、電子《報告》認為，今年硬件的機會將從科技基建開始，主要體現(xiàn)在 5G 基站建設和半導體晶圓廠投資兩條線。

    六、通信從宏觀層面，信息通信業(yè)是全面支撐經(jīng)濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎性和先導性行業(yè)，數(shù)字經(jīng)濟新基建的復工復產(chǎn)進程，對于全國企業(yè)復工復產(chǎn)工作不僅能產(chǎn)生很好的示范和帶動作用，更能起到重要的支撐和保障作用;因此為了更加有效地對抗疫情、提振經(jīng)濟，國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟基建投資有望加碼，其中 5G 通信新基建更是首選。同時，5G、通信在疫情防控工作中也的確發(fā)揮了重要、積極的支撐作用：當前背景下，一系列新興數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式紛紛落地，網(wǎng)絡教育、在線醫(yī)療、遠程辦公 等新業(yè)務、新模式、新應用落地生根，驅(qū)動新基建消費潛力迅速釋放。因此從現(xiàn)需求的角度也證明：5G 建設有望加速，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展將持續(xù)向好。

    七、電新2020年是“新基建”啟動的一年，特高壓已經(jīng)被上升至國家戰(zhàn)略層面高度。2020年國網(wǎng)特高壓建設全面恢復，國網(wǎng)加快推進13條特高壓線路核準、開工、建設，涉及金額約為1965億元，預計將在2021-2022年迎來營收確認的高峰期。