新規(guī)模新格局：商顯行業(yè)2019年十大猜想

    2018年是商顯市場(chǎng)“顯著”的價(jià)格大戰(zhàn)年。尤其是液晶類(lèi)的產(chǎn)品，價(jià)格降幅幾乎是空前的，因此也有很多人認(rèn)為“價(jià)格戰(zhàn)即將結(jié)束”——那么你是否也同意“2018年的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)空前絕后”的觀點(diǎn)呢？

    一方面，從即有的最大爆款75英寸液晶產(chǎn)品看，2018年降幅幾乎是50%。如果讓這個(gè)產(chǎn)品在2019年再次拿出一半的降幅，當(dāng)然是絕無(wú)可能：因?yàn)槟菢泳鸵馕吨�賠掉底褲了。但是，另一方面，降價(jià)是以“大尺寸化”為前提的。而75英寸之后的“更大尺寸”，86英寸并非不存在價(jià)格下降的空間——現(xiàn)在兩萬(wàn)多元的價(jià)格，與其成本之間還是擁有巨大的騰挪空間的。

    但是，從更為根本的液晶顯示行業(yè)“價(jià)格移動(dòng)”根源看，產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)化成長(zhǎng)才是關(guān)鍵所在。比如，8.6代線和10.5/11代線的加速建設(shè)與投產(chǎn)，釋放了65英寸、75英寸的巨大產(chǎn)能。10.5代線在65英寸產(chǎn)品上的切割效率高達(dá)95%；而此前主要的65英寸產(chǎn)品供給者8.5代線，效率只有65%。這導(dǎo)致，在行業(yè)供給整體過(guò)剩的背景下，8.5代線更多導(dǎo)入86英寸的切割——8.5代線切割86英寸的效率為74%：重點(diǎn)是，10.5代線切割86英寸的效率比較低。這種世代線切割效率、經(jīng)濟(jì)尺寸和整體產(chǎn)能過(guò)剩三者之間的“三角互動(dòng)”，導(dǎo)致大尺寸液晶面板不斷面臨產(chǎn)能增加、成本降低的格局。

    再例如，此前75英寸均由7代線兩切提供，生產(chǎn)效率還算不錯(cuò)。但是，10.5/11代線加入之后，其每片玻璃基板6切的效率顯然更高。這也會(huì)改變75英寸產(chǎn)品的市場(chǎng)成本競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生成本變化的新動(dòng)能。

    2019年，8.6代線的產(chǎn)能繼續(xù)釋放、華星光電一條新的10.5/11代線投產(chǎn)，同時(shí)更多的OLED線擠占此前6代和8.5代液晶在手機(jī)面板上的市場(chǎng)，液晶面板行業(yè)必然繼續(xù)在“供給過(guò)�！�、“世代線切割尺寸調(diào)整”的大格局下運(yùn)作，進(jìn)而導(dǎo)致大尺寸面板的供應(yīng)會(huì)更為充分：行業(yè)預(yù)期86英寸會(huì)成為一個(gè)重要新尺寸，且價(jià)格會(huì)持續(xù)下降。

    所以，2019年行業(yè)價(jià)格走勢(shì)，不能說(shuō)是“價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)絕后”，因?yàn)樾碌拇蟪叽缫?guī)格必定需要價(jià)格下降擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模；但是，一些固有產(chǎn)品尺寸線，價(jià)格已經(jīng)壓低到極點(diǎn)、沒(méi)有持續(xù)降價(jià)的空間，也是不爭(zhēng)的事實(shí)。如果說(shuō)，2018年行業(yè)面臨“系統(tǒng)性降價(jià)”，2019年的價(jià)格戰(zhàn)則更具“結(jié)構(gòu)性”特征，且很可能在2019年第三季度達(dá)到頂點(diǎn)。